【何車股評】何車：聖誕鐘 買銀娛
何車股評
日期：2025-12-11
更新時間：15:33:16
再過一兩星期，將有傳媒報道聖誕新年澳門酒店預訂情況，相信是預訂爆棚或接近爆棚，有利澳賭股。
金沙中國（1928）市值1683億元，現價20.8元，距52周高位只差7%。銀河娛樂（027）
市值1727億元，與金沙相若，現價39.44元，距52周高位相差10%。兩大龍頭澳賭股，銀娛估值較吸引。
銀娛PE較金沙折讓近兩成
PE比拼：2025財年（12月年結）上半年，金沙營收272億元（賬目原為美元，概折港幣，下同），按年跌2%；純利32.15億元，按年跌24%。全年預測賺81億元（EPS 1.02元），按年持平，預測PE 20.4倍。
2025財年（12月年結）上半年，銀娛營收232億元，按年升8%；純利52.40億元，按年升19%。全年預測賺105億元（EPS 2.39元），較金沙高出30%，預測PE 16.5倍，較金沙折讓19%。
銀娛PB較金沙折讓近9成
PB比拼：2025年6月底，金沙每股NAV 1.09元（不是10.9元），PB高達 19.1倍。同日，銀娛每股NAV 18.19元，PB 2.17倍，較金沙折讓89%。
2025年6月底，金沙的銀行淨借貸465億元，淨借貸 / 股東資金比率高達530%。同日，銀娛手上淨現金及等價物315億元，財政狀況遠較金沙寬裕。
股息率比拼：金沙今年預測每股派息0.40元，股息率1.9厘。
銀娛今年預測每股派息1.4元，股息率3.5厘，較金沙高出8成半。
銀娛現價39.44元，目標52元，潛在升幅27%。麥格理12月睇57.5元（高現價46% ），高盛11月睇53.7元，高現價36%。
相關內容：
【社長開巿輪評】地平線機器人（9660）有望再挑戰9月配股價9.99元
【天下第一倉】高山行：有排砌
何車評股 - 何車 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hksmedia.com
