鄺紫珊：A股處業績期 宜續留意科技及成長類股份 鄺紫珊
美伊兩國宣布停火兩周，馬上讓全球股市「振奮起來」，尤其是關於人工智能(AI)相關股份更是集體反彈，帶動全球AI及半導體股份及交易所買賣基金(ETF)強勢反攻。
進入第二季以來，美伊戰事讓國際油價一度衝破百美元，通脹壓力讓市
場擔憂美國聯儲局重啟加息的可能性，讓過往幾周的恐慌情緒蔓延全球股市。對於中東戰火緩和，讓市場不確定性得以緩和，AI主題產業也馬上迎來反彈。
美伊戰線拉長，相信絕非美國意願，由於戰事也不可能是長久戰，待不確定因素減退，股市將重回基本因素。從中長線而言，美國經濟仍具韌性，相信AI代理(AI agent)的需求將帶動算力需求以指數級去增長，關於AI供應鏈、能源基建、國防及衞星供應鏈等仍為投資主要布局，仍持續看好記憶體、光通訊及電力設備產業。
另外，觀乎第一季多國股市表現，AI題材仍是朝正向發展。中東衝突點讓市場避險情緒升溫，引發油價高升增加對通脹的疑慮，以第一季各類型資產表現來看，以亞股與全球資源型表現最佳，包括亞股基金、以及受惠於原油價格走升的全球資源型基金，至於同屬亞股範疇的日本股票基金與大中華股票基金表現也不俗，反而單一國家及美國股票型基金平均表現則較為疲軟。
受中東戰事影響，日本股市近日隨著國際局勢變化而呈現區間整固，雖然短期受中東形勢影響，市場投資情緒仍受牽動，但自日本政府新內閣上任以來陸續推出減稅方案，及公布加強經濟戰略產業，有望帶動經濟與產業發展；加上日本企業公司治理持續優化、提高股息發放與回購力道，這都有利改善企業基本面，可持續關注工業、原材料及AI相關題材等板塊表現。
預期美元今年走弱，資金可望回流亞洲，並帶動亞股表現。在AI發展趨勢下，亞洲供應鏈將繼續扮演重要角色；展望後市，亞股整體表現仍值得期待，資金配置建議以具備AI供應鏈優勢的市場為主；至於內地股市，仍可繼續關注工作報告中重點提及的半導體、航太科技、生物醫藥、人形機械人等產業。隨著A股進入年報及季度業績期，建議可持續留意科技及成長類股，以及政策受惠題材股份。
國際金融財務策劃師學會委員鄺紫珊
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