《大行報告》花旗:長實多個業務冠絕同行 目標價升至128.81元
2012-08-03 15:32:18
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花旗指出,長實<00001.HK>多個業務表現突出,冠絕同行,重申為行內首選股份,評級「買入」。因其中港兩地房地產銷售理想,及受惠租金收入上升及酒店帶來的盈利,淨負債比率僅6.7%,強勁的資產負債表,相信評級或有可能再被上調。基於最新2013年每股資產淨值估算161.02元以及20%折讓,目標價由114.25元升至128.81元。
花旗表示,對長實旗下「1881 Heritage」租務表現感驚喜,其盈利貢獻按年倍增至3.38億元,冀其全年租金收入可達7.77億元,項目回報率於開業首3年,已錄得70%之驚人水平。該行並預期內地房地產項目將會為集團帶來更多盈利貢獻,進入收成期。(ka/c)
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