《大行報告》瑞信降ASM(00522.HK)目標價至67.5元 維持「跑輸大市」評級
2012-10-26 10:54:53
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瑞信表示，ASM太平洋(00522.HK)第三季盈利僅按季增長20%至2.5億元，因其半導體裝配業務仍疲弱；首九月純利則為7.33億元，只佔市場全年預期的48%。5-9月行業新增訂單量比次季下降了56%，而公司半導體裝配業務的未完成訂單亦按季下跌了30%。預期半導體裝配及SMT裝配業務最快將於明年首季末才恢復。
該行認為ASM太平洋半導體裝配業務的毛利率比預期低，或將影響其中期的盈利能力；下調2012-14年盈測19-43%。目標價由73.5元降至67.5元，維持「跑輸大市」評級。(ce/a)
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