《大行報告》大摩升宏華(00196.HK)目標價至3.5元 評級「增持」
2012-12-18 11:31:08
電郵
列印
獨立觀看字體
大摩表示，宏華(00196.HK)目前的股價低估其增長潛力，並預料在2012-14年盈利複合年增長率(CAGR)達24%，其核心業務增長穩固，而內地非傳統勘探及生產(E&P)業務具先行者優勢，有長期發展潛力。該行將目標價由2元上調至3.5元，評級「增持」。
該行上調集團2013-14年盈測3-25%，因鑽機銷售及售價預期增加。集團已鎖定於2013年內交付40台鑽機，該行期望於2013年能交付75台，相當於按年升15%，較該行早前預期的70台有所增加，成為於2013年盈利增長25%的主要動力。
而集團與全球油田服務巨頭貝克休斯(Baker Hughes)訂立備忘錄，在非傳統石油及天然氣業務上邁進一步，鞏固其市場地位。該行認為，貝克休斯的優勢在於油藏開發及橫向水平鑽探，而宏華的強項在鑽機製造及地面工程，故合作可互惠互利。(ir/t)
大行報告 舊文
