金融High Tea——消息好 股價跌
2013年4月26日
■四叔向特區政府捐獻新界農地，市場分析勢引來大批本土上車一族，新界東北發展區計劃被無限期擱置的悶局。
港股昨日由最高升303點，衝近22500點的關鍵位，但後段回軟，只係升218點，多少和內地下午由升轉跌有關，人民銀行公佈第一季地產相關貸款大幅上升，令人擔心阿爺又要調控，搞到內地內房和內銀A股急回，影響港股升市氣氛。
人行公佈中國首季貸款資料，第一季新增房地產貸款高達7103億元，同比多增加4667億元，同比增幅是去年同期近三倍，佔同期各項新增貸款的27%。若單計發展商借的地產開發貸款，在3月末，地產開發貸款餘額1.04萬億元，同比增長21.4%，增速比上年末高九個百分點，增速已經連續10個月逐月攀升。
碧桂園高唔追低可吸
本來首季房地產貸款大增，代表無論買樓者或發展商都睇好後市，本是利好內房股的消息，但消息好，股價跌，內房A股不升反跌，主要怕阿爺睇到數據又來打壓。內地《第一財經日報》收到料，話中國銀監會認為當前房地產貸款風險防控不容鬆懈，要求銀行加強土地儲備貸款、房地產開發貸款和經營性物業貸款風險管理，對存在閒置土地和炒地、持盤惜售、哄抬房價等違法違規行為的房地產開發企業，不得發放新開發項目貸款。
我就話內地樓市變成兩難題，樓市根本就上緊，阿爺大力打樓市，怕影響本來已弱的經濟；不打，又怕樓價升。昨日內房股個別走，中國海外(688)升1.3%，碧桂園(2007)跌3.6%，收4.24元，內房股其實無乜方向，升得多的股份咪回吓囉，早一日美銀美林提升碧桂園今、明年盈利預測，目標價抬4%至5.1元，股份抽高咗，昨日馬上回吐。我估內房股在未來兩個月反覆尋底，假設阿爺下半年為保經濟唔敢太大力打樓市，所以內房股跌得深啲可以低吸，好似隻碧桂園，回到上月低位3.35元左近，可以買吓睇半年。
恒基(012)李四叔向特區政府捐獻新界農地，用作興建上萬個「上車盤」的消息似乎好快落實。記得不久前，政府推壓抑樓市「辣招」時，包括恒地的四大地產商好有意見，從今次捐地，顯示四叔同現屆政府點都有偈傾。
市場分析恒地捐地若事成，將係多贏局面。首先，捐地集中在新界東北區，勢必引來大批本土上車一族，減低市民對該區係內地人「後花園」的印象，有助打破新界東北發展區計劃被無限期擱置的悶局。港人「移民」新界東北區，拉動當地基建配套發展，將產生更多的就業機會。「地產商捐地、政府蓋樓」，仲有助促進社會和諧𠻹。
恒基方面，業界認為「四叔」才是真正大贏家，名利雙收。因為恒基是目前擁有最多新界農地儲備，估計在新界東北的地皮足夠建3.6萬個住房單位。恒基捐出可建約一萬個單位的土地，其實係拋磚引玉，因為那些上車盤將引入一萬至三萬人人口至一個原來比較荒蕪的地區，恒基所持有的其他尚未開發的地皮價值，還不水漲船高？從恒基宣佈派紅股，四叔又不斷增持，證明佢對公司好有信心。
陸羽仁
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