《大行報告》摩通降I.T(00999.HK)目標價至2.2元 評級「減持」
2013-10-28 11:24:48
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摩根大通指出，I.T(00999.HK)0.000 (0.000%)
沽空$14.20萬;比率9.555%上半年錄得2800萬元稅後純利，勝於該行預期的3000萬元虧損。該行認為，I.T因為減價令第二季銷售改善，預期公司在今年下半年將會持續進取地減價，故維持審慎看法。 該行認為，I.T的銷售情況仍然審慎、存貨水平仍高、面對營運去槓桿化壓力，維持其「減持」評級，目標價由2.3元降至2.2元。
該行指出，雖然I.T上半年的毛利率收縮情況較首季減輕，但預期I.T下半年將會進取地減價，下半年毛利率收縮的情況令人憂慮。另外，該行又認為同店銷售持續疲弱、存貨壓力令毛利率受壓、內地老佛爺聯營開業初期虧損、及發行高息票據，均令其全年業績出現虧損風險。(bi/u)
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