Follow Me：中交建估值低不合理
中交建（1800）作為基建龍頭股，現價竟落後H股市值尾隨其後的中國中鐵（390）及中鐵建（1186）。這個不合理現象總有改變的一天，目前上車，雖有點守株待兔味道，但這一天不會不出現，而且可能隨時出現，短期目標10.22元，升幅達27
%。以中交建比較同業兩股的表現與基本因素如下：
1）今年跌幅最大。中交建累跌14%，中鐵跌6.5%，中鐵建跌0.1%；
2）PE最低。中交建現價PE7.8倍、中鐵10.3倍、中鐵建8.9倍，三股平均9倍，中交建折讓13.3%；
3）預測PE最低。中交建現價預測PE6.9倍、中鐵9倍、中鐵建8.5倍，三股平均8.1倍，中交建折讓14.8%；
4）PB最低。中交建現價PB0.88倍、中鐵與中鐵建同為1.06倍，三股平均1倍，中交建折讓12%；
5）股息率最高。中交建現價股息率2.6厘、中鐵1.7厘、中鐵建1.9厘，三股平均2.07厘，中交建溢價26%；
6）A/H折讓落後平均率。中交建較A股（滬601800）折讓50%、中鐵54%、中鐵建39%，三股平均47.7%，中交建落後逾2個百分點。
中交建符合中央較早時提出的「中國製造2025」政策，大行多看好中交建受惠程度，予以較高評級，其中新鴻基金融將中交建目標價鎖定12.2元，推介買入，上升空間達52%。
從股價走勢分析，中交建自4月高位17元，跌至7月低位8.28元反彈，剛突破黃金比率0.382倍首個反彈目標11.61元至11.78元，彈力甚強，之後回跌至12月14日低位7.7元，近日在10日線邊緣徘徊，MACD初轉熊牛，見底望濃，以最近一個跌浪計，0.618倍反彈目標在10.22元，可視為中途站！
高彰坡
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