C觀點 - 施永青
壽命長了，退休後靠甚麼？
2016年08月03日
香港人的平均壽命，男的已達81.24歲，女的更達87.32歲，可算是世界之最。如果香港人不斷增壽的趨勢持續，下一代的香港人大部分都可以長命百歲。
隨著壽命的增長，退休後如何活下去頓成了人人都要面對的問題。社
會雖然有安全網，但只能維持最起碼的溫飽生活。所以如果有得選擇，大部分人都不想在退休後靠領綜援生活；那就得一早作好準備，積累一筆足以維持二、三十年生活的退休資金。
我有一個同學，工作到六十五歲才退休。他屬專業人士，已擁有自住物業，且已還清按揭。他手上還有近五百萬元的流動資產，要食過世本應沒有問題。但年前兒子結婚，要買樓，他拿了百多萬元給兒子作首期，現只剩下三百萬。本來，只要知慳識儉，問題應不會太大。可惜，他投資的股票與基金，近年表現不佳。不但沒有進帳，反而虧損了不少 。他擔心再這樣下去，退休生活就沒有保障了。他問我有沒有好的建議給他。
我說，在退休安排上他已算是做得較好的一個；有樓住，又有這麼多的錢可作投資，真非人人都做得到。不過，近年要投資能有好回報的確不容易。很多僱用了專業人員管理的退休基金都不一定有錢賺。他沒有需要自責。
出現這種情況的原因是全球的宏觀大環境本身就不太好，落手落腳做生意的人也不一定有錢賺，更何況只是在證券市場上賣出買入的人。
有些基金經理自誇懂得揀股，所以不管市好市壞他們一樣可以賺錢。但現實是他們大部分連買中個市都未能經常做到，更何況是要買中個別股票。實驗證明，基金經理揀股的能力與盲俠擲飛鏢相差不遠；若連同管理費一起計，更可能輸給盲俠。
他問我，若然改為買債券會不會安全一些。我說，現時這麼多人都轉投債券，債券價格已被不合理地搶高；一旦利息上升，一樣會招至損失。再者，現時世界最大的一個風險，是因QE而可能導致貨幣系統的風險。這個風險是必然與債券捆綁在一起的，買債券是避不開這個風險的。
我認為，對退休生活最有保障的安排，是在持有一間物業作自住的同時，還持有一間收租物業。那就可以既有樓住，又有租金收入作生活費。租金的收入通常都會隨通脹上落；當地的生活費上升時，租金也會同步上升。因此，有樓收租，就等同不用再為退休生活擔憂。
當然，收租的物業，最好坐落在市區交通方便的大型屋苑，那就不愁租不出，大不了租金收入少一些吧了。此外，最好這個收租物業已完全沒有按揭，那就不用擔心利率上升，導致租金收入被利息的支出侵蝕，以至生活費也受到影響。
我的本業是地產代理，為了避嫌，本來不應該建議別人用買樓收租的方法去解決退休生活；但我實在想不出更好的方法，只好不顧忌有利益衝突，也提供給朋友參考了。
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