換特首 咪亂炒
2016年12月12日
美股上周五再創新高，杜指收市升142點至19757點，港股周五已明顯跟不上美股之前的升幅，恒指上周五下午跌超過200點，臨近收市，特首梁振英突然宣佈不參選下屆特首，可能是這個原因，恒指顯著反彈，跌幅收窄至100點收場。
有人形容特首梁振英宣佈不參選下屆特首，是繼英國公投
脫歐及特朗普當選美國總統後出現的小小黑天鵝，個別相關股份出現炒作，市場定定神之後，隨即產生很多聯想，甚至憧憬短期出現一個可以掃股掃樓的小陽春。
港視癲升係甩身時機
梁振英不再爭取連任的消息公佈後，其中一隻爆升股份是高調表示ABC(Anyone But CY)的王維基旗下香港電視(1137) ，股價即時大幅抽高五成，尾市回順，但收市仍有超過三成三的進帳，收報1.64元。或者有投資者覺得沒有了「一籃子」因素，港視可能獲得發牌。坦白講，對類似這樣的炒作概念，我實在不敢恭維。
梁振英雖然不再尋求連任特首，但是否代表中央對香港政策會現大變，先不能夠太過一廂情願地去想。以港視為例，現屆政府不發牌，當然是不討好，但這決定是否也反映了中央不希望發牌給「魔童」，擔心會搞出一個傳媒亂局呢？如果是這樣的話，不發牌予港視，是否會因為個人去留出現改變呢？
過去港視申請牌照，由於魔童好識造勢，無人敢阻住唔發牌佢，後來「一籃子」因素出現，才將計劃硬生生叫停，但當叫停的決定已經作出了，誰又會再去搬起石頭，翻出底下的蛇蟲鼠蟻？如果沒有特殊的情況發生，這個不發牌狀況就會維持下去。所以，新特首上任之後，會不會無端挑撥這個「黃蜂竇」呢？
現實一點說，萬一(只是萬一)港視拿到了免費電視牌照，看現時的大氣候，電視觀眾正在不斷流失，即使是財雄勢大的NowTV營運的新台ViuTV都蝕到有點腳軟。魔童單打獨鬥，財力與這些超級財團比較，根本是蚊髀與牛髀，即使王維基攞到免費電視，會比這些財團死得更快還是會起死回生，答案已經寫在牆上。講到底，港視買唔買得過，o依家都仲係睇佢正在經營的網購，能否成功？甚麼時候才能有錢賺？才是股價的基本。這些問題，與特首人選的去留沒太大關係。港視今番借勢炒上，可能正是坐左艇嘅投資者搵人接貨甩身好機會。
難變董建華落台翻版
至於有人認為以搶地起樓、打低樓價為己任的梁振英，再做半年就離任，樓價有望鬆綁，同樣係好一廂情願。樓價點搞？這當然要看特首繼任人的政策，但我認為大家先要回歸基本步，就是要看看現時樓市實際情況。香港樓價在梁振英上台後，即使一再推出壓抑辣招，仍然大升了兩、三成，高踞不下。就算梁振英不再做特首，不等如樓價還會再升，特別要計算美國開始了加息周期的影響。
梁振英下屆不再做特首，大眾的視線落在政務司司長林鄭月娥及財政司司長曾俊華兩隻最大的熱門馬身上，尤其是好大機會成為接棒人的林鄭月娥，她的路線比較接近梁振英，作風向來偏重民生。她一旦成為繼任人，樓市辣招會否鬆綁，也是一想而知。就算是鬍鬚曾上台，他的路線接近商界，但現在樓價比天高，新官上任是否就敢放開緊箍咒，任由樓價發癲呢？所以，一些人以為政府換人，便可以掃股掃樓，實在應該要三思。
好大機會換人唔換政策
為甚麼有人會有特首換人，香港樓股就會上升這個想法呢？我相信這是前特首董建華腳痛落台，換上了時任政務司司長的曾蔭權做特首，其後本地樓股大升有關。不過，史不會簡單重複，現在的情況與當時相當不同。當年董建華推出「八萬五」，經濟搞得差，曾蔭權做過財政司司長，給人的印象是懂得搞經濟。由不懂管治更不懂搞經濟的董建華，換上相對比較熟悉經濟的曾蔭權，大家覺得比較有信心，樓市、股市於是在換人後展現出比較長的升勢。
當然，這也有天時地利的配合，首先是董建華瘋狂起樓，把樓市搞得很殘，他事後也知衰，在落台前暗中撤銷「八萬五」政策，形容「八萬五不存在」，所以在他落台前，樓市供應其實已在減少中，整個大環境正在慢慢改變。到曾蔭權正式上任，他對財金工作熟悉，把經濟納入正軌，股市樓市遂出現換特首而大變。
現時則是換人而好大機會不改政策，出現大變的機會細，也未見到提出推動改善經濟良方的候選人出現。所以，見到梁振英下台，便認為股市樓市大升的想法，相當有疑問。
未來的特首唔可能係一個美國特朗普式的人物，除非有一個像他這樣的人物，拋出一個全新方向的管治理念，股市先有機會借換人癲吓，否則，港股還是受制於中美股市的走勢。過去幾個星期，美股不斷創新高，內地股市也在攀升，而港股則斯人獨憔悴。美股上升的主要原因是投資者憧憬特朗普的新政，資金從債市及新興市場流出，流入美股，上周五美國10年期國債息便攀升至2.466厘的近十八個月高位，形成一個息、股齊升的現象。
濠江限提假中有真
內地股市的上升，有點像日本股市，匯價跌、股市升，因為匯價下跌有利出口、推動經濟。香港處於夾縫之中，匯價跟着美元上升，但出口不蒙其利，形成弱勢，現正處於調整沉底的格局，大勢未變。
上個星期五，有傳媒指銀聯卡在澳門的每日提款上限，由一萬澳門元降至5000澳門元，雖然銀聯下午否認，但已搞到濠賭股全線下挫。收市後，澳門當局澄清，每日提款一萬澳門元的上限不變，但每一次的提款限額降低為5000澳門元，即是一天之內可以分兩次提款。呢個消息雖然澄清左，但我形容佢假中有真，假嘅係降低提款上限嘅具體安排，真嘅係阿爺要減少外匯流失，就算佢唔即時降低上限，但都會用這樣或那樣的方法去限制資金流出，所以點解濠賭股會跌得咁勁，單係上周五金沙中國(1928) 收市挫左9%，報34.55元，成為表現最差藍籌。
濠賭股受到限提消息衝擊腳步浮浮，反映了在美元強、人仔弱裏外夾擊下港股底子虛弱，呢個係籠罩成個市的大氣候，所以，如果因為ABC實現了，便走去炒樓炒股，忽視了中美等國際大形勢，小心隨時會中招。
陸羽仁
金融High Tea 舊文
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