股場解密 - 歐陽風 2017年9月6日
【股場解密】佳兆業重新估值空間仍大（歐陽風）（SEP 06）
2017-9-5 21:38:59
港股先升後回，不過場內股仔表現生猛，似乎資金已由大藍籌轉到細價股身上，短期可以留意返中細價股，至於炒開窩輪牛熊證者，最好減減注碼，事關藍籌一旦無表現，引伸波幅下跌都可以輸死，炒賣方法始終要隨機應變。
內房股似乎已經完全轉勢，日前內地有新聞指出，湖北要求省政府出資的房地產項目不能再作新增投資，在建項目則要求加快開發及銷售，這意味地方政府不能再涉足於內房項目，對私人資本的房企則是好消息，反映政府加入做開發商與民爭利的日子不再。
雖然內地出更多招數限購限售，但內房股就是一浪高於一浪，主要由於業績真的交出功課。
花旗日前發表報告指，內房上半年業績強勁，核心純利按年增51%，為該行全年預測的46%，料今年至2019年行業處超級盈利上升周期，複合年均增長率達26%。花旗上調內房股資產淨值及目標價分別約16.5%和19.1%，同時上調今年至2019年盈利預測11%至13%。
行業首選為碧桂園（02007.HK）、龍湖地產（00960.HK）、旭輝控股（00884.HK）、中國金茂（00817.HK）、富力地產（02777.HK）及合景泰富（01813.HK）。
鑒於可銷售資源充裕，發展商正加速售樓及放慢購地，以達致去槓桿目的，同時預期內地樓市政策將持續收緊，這意味內地樓市持續去庫存，長遠對內地樓市應更為看好。
除了以上幾隻主流內房股，佳兆業（01638.HK）也擺脫了此前的負面新聞，市場要重新估值，仍有很大的上調估值空間。
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作者簡介：擅長鑽研公司通告與財務報表，發掘細價股、財技股及增長股
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