半導體股得食 雲計算股當災
2018年04月19日
內地宣佈降準，夜期同港股預託證券造好，美股隔晚升213點，但資金持續流出，消息變成一好一淡互相對沖，恒指高開後乏力，到午後降準效應發揮，加埋央視披露中央力谷半導體業，A股造好，帶動大市回升。
中央出招降準，有啲出乎市場預期，市
場有啲唔知點反應。及後大行陸續發表報告，估計有機會陸續放水。花旗發表報告指，早前已預期中央今年會調整存準率一次，但對調整時間感到意外。美銀美林指降準對市場來說是一個驚喜，又預料人行或會考慮進一步降準，以減少中期借貸便利(MLF)(降準後再減少MLF中約四萬億元)。該行指，目前存款準備金率水平仍然很高，人行可能會採取更多措施，緩解融資成本。
大行料有機會再降準
定向降準午後拉動港股上升，恒指收造30284點，升221點；國企指數收報11986點，成交1175億元。
中美喺貿易問題一度暫停口水戰，但隨著中興通訊遭美國施壓，市場開始擔心科技領域會成為兩國角力戰場，令科技股無力挺進，反而傳統股好似石油仲有啲買盤炒作，中石油(857) 升至5.62元，升1.8%。美國郁手砌中興通訊，令市場開始擔心會唔會有其他內地科技公司成為目標。《華爾街日報》引述消息人士稱，美國貿易代表辦公室(USTR)考慮進行新「301」調查，以反制中國在雲計算與其他高科技服務領域的「不公平限制」，報道認為這實際上是開闢對華貿易攻勢新戰場。
報道稱，中國要求亞馬遜和微軟等美國雲計算公司，與中國公司成立合資公司，並向中方授權技術許可。美國貿易代表辦公室認為，中國限制對美國公司發放在華獨立營運執照，導致美國公司不能在中國直接銷售其雲計算服務或與顧客簽約。為此，美國財政部正研擬對中國投資案設定限制條款。例如，美國可能禁止阿里巴巴在美國提供雲計算服務，或在中國解除限制前，禁止阿里巴巴擴大美國營運規模。
憂貿戰擴至高科技領域
近年內地科技巨企紛紛增加雲計算投資，阿里巴巴主席馬雲可能因為自己都係一嚿雲，早就話呢個領域好有前途，大力進軍，可能佢喺美國知名度大，O依家就被美國政府點名。另外，金山軟件(3888) 呢期業績大進，同雲計算進入收成期好有關係。管理層透露，去年金山雲保持強勁增長，收入按年增長81%。金山雲表現獲資本市場高度認可。至2018年3月，金山雲預計完成D系列融資，融資總額達到7.2億美元，融資後估值達到23.7億美元。雖然金山喺美國業務唔多，但如果雲產業成為中國摩擦點，對幾間喺行業領先的公司都有心理影響。金山股價一度下插3%，之後回穩報24.6元，跌0.8%。
市場關心貿易戰戰線可能擴至高科技領域，雲計算行業受針對。同一時間《央視》刊發特稿引述國家主席習近平講話，表示核心技術靠化緣是要不來的，只有自力更生。消息引發內地半導體股集體急升，十多隻股份升停板，創業板指數報1822點，升38點。本港半導體股急升，華虹半導體(1347) 報17.4元，升16%；中芯國際(981) 報10.42元，升10%；先進半導體(3355) 報0.88元，升8%；中電華大科技(085) 報1.2元，升8%。
科技板塊唔同範疇股份表現迴異，雲計算被美國針對，除咗係因為同美國直接競爭，亦因為中央講明中國每年向美國大量購買半導體產品，希望加強自主研發，咁等於觸動美國科技業巨大利益，成為華盛頓「開波」誘因，相關影響係一體兩面，變成黑狗得食、白狗當災，涉及股份有幸有不幸。
陸羽仁
金融High Tea 舊文
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