發展商算無遺策
2018年05月17日
美股終止多日連升，杜指收市回跌193點，主要係美國零售數據強勁，市場關注美國加息步伐會否加快，加上10年債息又升穿三厘心理關口，美股受壓回落。金管局又再入市買港元，亦加重市場心理負擔。
正如陸羽仁所講，美國經濟好就變成股市不明朗因素，因為大
家怕央行加息減低通脹壓力。從美國勞工同設備使用率睇，呢個係無可避免趨勢，股市就會喺矛盾中波動漸進，直至經濟見頂。呢個過程中，股市會先炒上然後率先回落，10年期美債價格回落，有說法係中國停止或減少咗買美債，但唔講中國因素，美國利率向上，咁資金自然要求債券回報提高，以反映機會成本增加，即係要跌低啲價先至肯買債券，可以估計10年債息升穿三厘同時企穩在此之上係遲早之事，O依家只係等市場慢慢適應呢個水平而已。
美息向上，港匯自然受壓，金管局又要出來維穩。相比月前資金流走速度，O依家港元受壓未算太明顯。同樣資金流出，拆息向上都係可以預見，現時同樣係等市場去習慣。
覓地小組被人「兜篤將軍」
港元拆息向上，金管局總裁陳德霖話，預期超低息永遠維持係不切實際。就喺息口向上日子裏，本地最大發展商新地(016) 出價251億元買入啟德地王，都令市場幾震驚。
陸羽仁早前披露話，新地好想要海航啟德「癲價地」，埋門一腳被恒基(012) 截胡，有啲幾猛的財金界聽咗都半信半疑，但見到新地出手買地王，出價仲高過恒基當日買海航塊地一成八，都打來問發生乜事。新地有海航的臨海靚地唔去追價買，如今卻走去高價投呢塊官地。雖然話呢塊地亦近港鐵站，但論質素有行內人就覺得，都係海航塊海景地條件勝一籌。新地願意高價追貨，一來說明佢睇好後市，二來可能佢想買直接同政府買一手地，覺得咁好過買二手。
有人奇怪，O依家覓地小組提咗18個搵地方案，擺到明公私營合作係佢哋心儀的一杯茶。若然要同私人發展商合作，新地都走唔甩實受惠，咁仲點解要買貴地呢？提出呢個問題的人，好明顯唔夠地產商深謀遠慮。
O依家政府推出官地明顯少咗，大發展商擸埋佢，將來如果要公私營合作，其他無農地的發展商根本無得玩，咁無論官地同農地，所有供應都喺幾個財團手上，咁對佢哋有乜唔好先，呢個解釋咗點解手頭最多農地的新地同恒基呢排買地最多。從佢哋角度，覓地小組就算拆咗四分一個粉嶺高球場，都造唔到幾多短期供應，其他方案根本無心做，咁公私營合作傾得成固然好，傾唔成佢哋都贏晒，呢招叫做「兜篤將軍」。
覓地小組搞咗成年，大發展商又贏咗一年時間，小組未提方案，就先打開口牌話畀香港人聽，土地短缺原來比政府估計仲嚴重喎，咁發展商仲唔出手買地收乾供應？呢啲咪叫算無遺策囉。
騰訊首季賺232億勝預期
美債息上升，雖然有賣地消息刺激，但地產股多數走低，大市開市偏軟，但由於之前一日指數已經調整，所以到下午個市有啲跌唔到落去，尾段一度倒升。恒指收報31110點，跌41點；國企指數收報12440點，跌不足1點，成交1005億元。騰訊(700) 連跌兩日，收跌0.45%，收報396.2元。騰訊公佈首季淨利潤232.9億元人民幣，比市場預期174.2億元人民幣為佳；營收735.3億元人民幣，同樣比市場預期707.8億元人民幣佳。騰訊話智能手機遊戲、支付相關服務、數碼內容訂購與銷售以及社交廣告，係首季收入增長主要動力。
教育、醫藥板塊表現較好。四環醫藥(460) 收報2.14元，升8.6%；石四藥(2005) 收報8.53元，升6%；同仁堂科技(1666) 收報13.32元，升2.8%；麗珠醫藥(1513) 收報64.3元，升2.39%；金斯瑞生物科技(1548) 收報30.35元，升4.3%。醫藥板塊市盈率普遍偏高，主要係炒增長概念，O依家港交所(388) 仲話研究准許無盈利的醫藥股上市，加上日前有報道話，上海復星醫藥集團是諾華制藥公司價值20億美元資產的入圍競標者之一，唔多唔少引起咗跟炒效應。當然，要跟炒都要留意住神經刀特朗普，因為佢啱啱先開口話藥費太貴，矛頭指向大藥廠，好難估佢會唔會出招嚇嚇啲醫藥公司。
陸羽仁
金融High Tea 舊文
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