【高山行快遞】1060 : 性價比奇高（高山行）（19/7）
2018-7-19 11:32:17
大市雖弱，但醒目資金已有醒悟，其中馬雲系的阿里健康(0241.HK)及擎天(1297.HK)相繼起動，最偏低的阿里影業(1060.HK)相信亦離飛升之日不遠，現價相對大股東入
股價升水不多，更較機構投資者介入價大折讓，一旦大注資落實，升浪必然雄渾有力，下墜風險低而值博率高。
阿里巴巴早於2014年奪得阿里影業控股權，入股價為0.5元，到2015年4月展開第一次小注資，同期再以每股2.9元作價大配售42億新股，勁集121億元，不少基金大孖沙相繼捧場，縱使是騰訊(0700.HK)，在多年前入股阿里前身也要每股成本近0.7元，而趙薇夫婦更於1.6元大加倉，所以現價不足1元，實在相當抵玩！
入股4年以來，大股東只進行過一次小注資，以5.2億美元作價向其注入線上電影售票業務及娛樂寶投融資平台，其後阿里影業再略作小重組，將非核心業務賣回給阿里，同時又置換其他資產，似作出一如母公司近日對阿里健康進行的大注資前期動作，再加上近日亦已一次過將3月結的15個月業績整理公布，項目應撇就撇，應賣則賣，最新便公布以2億元人民幣出售網絡劇「古劍奇譚2」的信息網絡傳播權，大有洗底做好注資預備含義。
作為母公司電影旗艦，阿里影業肯定成為淘寶電影票務及娛樂寶業務大上市平台，以借助互聯網、大數據、阿里旗下電商平台進行宣傳及營銷等電影O2O平台擴展，現時集團主分互聯網宣傳發行、內容製作，及綜合開發等三大業務，並已擴大線上票務平台「淘票票」市佔率，在多瓣衍生產品業務方面都取得重大進展，包括同阿里巴巴大文娛板塊旗下多個實體開展業務合作，另優酷亦已向其收購多部劇集，及跟印度UCWeb平台開展合作。
大摩最近亦對此股開始關注，認為集團可捕捉內地電影業增長，同時資本開支較電影院營運商低，首予「與大市同步」評級，料其2017至2021財年收入複合增長率達25.7%，受票房收入增長及市佔率增長推動，預期市佔率將由28%升至40%，其中估計在線票務服務費收入於2017至2020年，將以16.6%複合年增長率上升，到2020年時達54億元人民幣，同時利用大數據的促銷活動將帶來額外的收益，連大摩都有評價，當可作為其他基金亦已關注的指標。
綜合而言，阿里影業已具所有起動條件，現位性價比奇高，一旦敲中，博取50%以上幅度不無機會！
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