何車500 - 何車 2019年5月15日
馬上成為壹會員
會員註冊/登入
【何車500】中移動十年升2% - 何車
中移動在三隻國內電訊股中，PE最低，股息率最高，較為可取。資料圖片 適中字型 較大字型
2009年5月14日，中移動（941）收市價70.45元，昨日72.1元，十年下來只升1.65元，升幅2%，同期恒指漲七成。中移動十年不移動，最大理由是盈利亦無甚移動，2008年賺1,122億元人幣，2018年賺1,178億元人幣，十年增幅只有5%。
同業聯通（762）與中電信（728），過去十年股價分別下跌3%及上升14%。聯通2018年賺102億元人幣，與2009年相若，而較2007年大跌71%。中電信2018年賺212億元人幣，較2009年增44%，較2008年大增28倍，同業中最出色。
1）中移動去年盈利按年微升3%，今年首季少賺9%，彭博綜合券商預測今年全年盈利微跌1%，預測PE10.9倍，略低於九年平均的11.6倍。今年預測PB1.16倍，較九年平均1.74倍折讓逾三成。
2）聯通去年盈利由2017年的低基數大增458%，今年預測再增33%，預測PE16.8倍。過去九年平均PE56倍，受業績飄忽拉高影響，不宜用作參考。
今年預測PB0.69倍，較九年平均1.04倍折讓三成半。
3）中電信去年多賺14%，今年盈利預測上升4%，預測PE12.6倍，較九年平均15.9倍折讓二成。今年預測PB0.76倍，較九年平均0.99倍。
4）中移動去年底手上淨現金3,616億元人幣（每股淨現金20港元，相等於股價的28%），同業中財政最寬裕，預測股息率4.5厘，高過聯通的2.4厘及中電信的3.3厘。
5）彭博4月至今收集14份中移動的大行報告，平均給予目標價82.56元（較現價高出14%），最牛者看100元，最熊者看63.3元。
★三隻國內電訊股中，要擇其一，中移動較可取，PE最低，股息率最高。只是大市難測，中移動52周低位67.85元，可能亦會受到考驗。欲買中移動收息，不妨候見67.85元才作考慮。
何車
本欄逢周一至四刊出
何車500 - 何車 舊文
來源 source: http://hk.finance.appledaily.com
