中國太平（966）同時是紅指及H指成份股（去年9月晉身），現價17.32元，較52周高位26.55元低35%；紅指只低9
%，H指只低8%，其他內險股平均跌幅19%。中國太平跌過度，追落後。
1）2019年上半年，中國太平純利67.44億港元，按年增30%，已相等於2018年全年（68.84億元）的97%，並較2018年下半年激增303%。去年上半年，旗下人壽、財險及退休保險等附屬公司，原保費收入按年增10.6%，下半年增幅擴大至16.6%，因此估計去年下半年業績不會太差。
2）以去年下半年盈利只及上半年的55%計，中國太平去年賺104.5元，按年增52%，遜於同業，但PE不過5.9倍，較7年平均14.6倍大折讓。
3）中國太平2019年預測PB僅0.81倍，較7年平均1.38倍大折讓。
4）2019年是中國太平成立90周年，下月宣佈末期可博派發特別股息。
5）中國太平Beta 1.47倍，同業中最高，遠高於內險股平均的1.14倍，股價波幅較大。對於肺疫的影響，反應過度。
★中國太平追落後，目標價22.5元，上升空間30%。野村上周三報告睇27.25元，中金昨日報告睇26元。
同場加映：綠葉製藥（2186）又有新訊息，上周宣佈與南非第三大私營醫藥公司Cipla簽署獨家協議，Cipla在南非及兩個隣國分銷及推廣「思瑞康」及「思瑞康緩片」（治精神分裂、躁鬱、抑鬱、焦慮症）。公司相信產品在南非及鄰國銷售將取得強勁增長。又表示還有多個中樞神經系統在研項目，產品在中國、美國、歐洲及日本註冊進展良好，並將擴展到全球市場。
綠葉2019年上半年按年多賺36%，預測全年多賺30%，是業績增長最佳藥企之一，現價5.04元，預測PE僅8.6倍，是同業中最偏低者之一。公司6年前掛牌以來，最高PE 44倍，最低11倍，平均17倍，現時折讓太大，完全未反映上市5年盈利大增1.5倍的佳績。北水持7.94億股（佔發行11.96%），在CCASS持股名單中排第二，是額外要買的理由。
綠葉今年以來跌14%，趁低上車，目標價7.8元，上升空間55%。大行平均睇8.12元，招商證券睇9.7元，麥格理睇8.24元。
何車
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