【何車500】光綠預測PE 2.9倍 - 何車
光綠今年預測PB 0.47倍，預測PE低至2.9倍，賤物鬥窮人，光綠便宜到不得了。互聯網圖片
中國光大綠色環保（1257）3年前由光大國際（257）分拆上市，招股價5.4元，昨最低見2.72元，創歷史新低。
光綠昨日收2.74元，今年以
來大跌35%，公司市值57億元，只及母企光國的22%。
1）光綠在國內從事生物質綜合利用、危廢及固廢處理、環境修復、光伏發電及風電業務。去年營收92.80億元，大增31%；純利16.21億元，升22%。往績PE 3.5倍。
2）今年3月，財政部發佈再生能源補貼清單的通知，光綠可能符合首批補貼清單條件的項目達12個，涉及應收國家補貼資金18億元人幣。去年，光綠盈利中只有0.71億元來自政府補貼，今年料將大增。
彭博綜合券商預測，光綠今年預測賺19.15億元，增18%（2.94億元），可能屬於保守。即使如此，預測PE仍低至2.9倍，較上市以來平均9.5倍折讓達7成，亦低過光國的預測4.2倍。
3）光綠今年預測PB 0.47倍，較上市以來平均1.58倍折讓7成，亦低過光國的預測PB 0.62倍。
4）去年12月底，光綠淨借貸82億元，淨借貸/股東資金比率達77%，適當時恐有有集資可能，然而在股價升越NAV（今年估計5.8元）之前，供股難進行。
★賤物鬥窮人，買光綠須付PE不足3倍，便宜到不得了。PE若見4倍，股價要升38%；PE若見5倍，股價要升72%。
同場加映：上市歷史最長的台資食品股，有康師傅（322，市值730億元）、中國旺旺（151，市值672億元）、統一企業（220，市值340億元），平均掛牌逾17年。
旺旺年結期為3月，2019年3月結年度上半年，賺16.15億元人幣，大行平均預測全年賺36.98億元人幣，增6.4%，現價5.41元，預測PE 16.6倍，不算特別便宜，但已較6年平均21倍有折讓，亦低過康師傅預測的22倍 ，及統一的21.5倍。旺旺今年大跌26%，而康師傅及統一平均只跌3%，旺旺亦具追落後條件。
貨比三家買旺旺，大行平均睇6.54元，潛在升幅21%。
何車
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