何車500｜中遠系炒炒炒 敲「海能」（何車）
中遠海能經營石油運輸及油輪出租，今年首3季，營收132.9億元人幣，按年增26％；純利33.24億元人幣，按年爆升470％。
「中遠」（COSCO）字號在港上市的公司有5家。與52周低位比較，中遠海控（1919）飆295％，中遠海發（2866
）漲73％，中遠海運（1199）升65％，中遠國際（517）彈50％；中遠海能（1138，下稱海能）只高出15％，追落後佳選。
1）海能經營石油運輸及油輪出租，今年首3季，營收132.9億元人幣，按年增26％；純利33.24億元人幣，按年爆升470％，並已於去年全年的802％。首季盈利6.29億元人幣，次季盈利23.26億元人幣，第三季盈利3.69億元人幣；次季盈利爆燈，是因為期內大型油輪變浮動儲油庫，租金按年大增3倍，而集團旗下的大型油輪亦由30艘增至36艘。
2020年全年，海能預測賺37億元人幣，狂增794％，預測PE 3.5倍。中遠海控、中遠海發、中遠海運、中遠國際，預測PE依次13.7倍、5倍、7.8倍、13倍。
2）海能今年預測PB僅0.28倍。中遠海控、中遠海發、中遠海運、中遠國際，預測PB依次1.9倍、0.45倍、0.43倍、0.5倍。
3）海能過去5年平均派息比率46％，假設今年降至35％（照往年打七五折），每股預測派息0.34元，股息率仍高達10厘。
4）上周五，北水持海能H股16.01%。星洲政府佔8.93％，保誠佔6.96％，M & G 佔5.55％，貝萊克佔5.09％。
＊海能現價3.38元，目標PB 0.38倍，目標價4.52元，潛在升幅36％。華泰證券睇4.9元，中金睇4.5元。
同場加映：9月4日於0.81元薦買中遠海發（2866），設目標價1.19元，早前見1.34元，上周五收1.23元，較薦買前大升51％，跑贏H指45個百分點。目標價現提升至1.46元。
北京控股（392）市值318億元，僅所持的中國燃氣（384）23.72％ ，已值331億元，較本身市值還要高，未計佔北控水務（371）的127億元。
中燃氣是國內龍頭燃氣股，今年股價只跌8％，預測PE 13倍，PB 2.9倍。北控今年股價大跌30％，預測PE僅4.2倍，只及中燃氣的三成；預測PB 僅0.39倍，只及中燃氣的13％！
北控折讓大得離譜，現價25.2元，目標PE 0.58倍（仍然只及中燃20％），目標價37.5元，潛在升幅49％。華泰睇51.6元，瑞信睇40元。
何車
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