德心應手 - 李浩德 2020年12月31日
高瓴資本加持隆基
全球光伏組件龍頭隆基股份走勢續強勁，自11月低位大升五成並創新高。該股先在本月14日與新特能源簽署5年期27萬噸多晶矽料採購合同，涉約192億元人民幣，保障多晶矽料穩定供應，對其生產經營具積極影響。其後在20日公告高瓴資本斥資158億元購入隆基6%股權，再度布局新能源賽道。
隆基業務貫穿光伏產業鏈的單晶矽棒、矽片、電池、組件及電站環節，去年單晶矽片市佔率(25%)更是全球第一。受惠於十四五規劃，政府亦反複強調「2030年碳達峰，2060年碳中和」，2030年非化石能源佔一次能源消費比重將達約25%歷史性承諾。光伏市場格局多變，晶科能源(JKS)於全球組件銷售佔比連續4年排名第一，但本月初時管理層透露，今年光伏組件總出貨量將下調至18.5至19吉瓦。相反，隆基官方發布消息稱，其光伏組件出貨量已突破20吉瓦，內地光伏組件企業今年的紀錄再次被隆基改寫。受十四五規劃及組件出貨量需求帶動，筆者亦曾多次於這輪升浪中加注，投資者要多加留意未來政策上及每周組件價格變動。
作者為鵬格斯資產管理首席投資總監、證監會持牌人士、C基金—中國股票基金經理。C基金現時持有隆基股份股票的長/短倉。以上純為個人意見，不構成投資建議。https://www.facebook.com/pickerscapital/
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