股海風雲——中冶平靚正值博
中國中冶（1618）既是基建股，也是資源股，現價估值偏低，過去四年股價與營收年年有增、盈利平穩的往績脫節，平靚正俱備，提供趁低吸納機會！
中冶上周五於1.81至1.84元之間徘徊，平收1.83元，相對大市偏淡走勢表現為佳。中冶守穩10天線，加上中短期平均線匯
聚區大幅收窄，已處於隨時突破敏感三角形狀態，一旦向上直指累積三年大跌66%的反彈區2.01至2.54元，重演今年2月於11個交易日內，由1.46元直升75%至2.55元的反彈浪。今次由1.8元起步，底部上移，一旦突破2.55元，有望上試2017年對上一次高位3.39元，升幅擴大至逾八成！
從基本因素看，中冶有條件重納中長期升軌。現價市盈率4.8倍，較基建同業平均13.2倍，折讓64%，另較有色金屬同業平均20.6倍，折讓更大至77%。去年中冶盈利增19.1%，至78.62億元人民幣；今年首季增12.9%，至21.37億元人民幣。以此計算，今年預測盈利可高至90億元人民幣，增15%，現價預測市盈率僅4.1倍。
首四月合同大增55%
中冶今年首四個月新簽合同額達3616.4億元人民幣，按年增達55.4%，為未來一至兩年收益打好基礎。中冶每股資產淨值折約4.45元，現價市帳率0.41倍，去年末期息7.5仙，增4%，股息率4.8厘。
中冶於2009年上市，招股價6.35元，歷史高價5.86元，一直潛水至今。中冶從事冶金及非冶金項目工程承包、資源開發、裝備製造及房地產開發。由於業務瓣數多，不易詳加分析及預測其表現，相信是股價長期與業績表現脫節原因所在。也因如此，現在才有趁低買入機會。
中冶A股（滬601618）由大股東中國冶金科工集團持有101.9億股，佔總股本49.18%；第二大股東中國石油集團持12.27億股，佔5.92%。北水透過港股通持中冶H股好倉達5.49億股，佔H股19.11%，相對一年前的14.33%，增加4.78個百分點。吸引北水長期收集，估計與A股現價3.03元人民幣（約3.68港元），與H股大幅折讓50%有關。
雷雨
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