切換
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上一期的題目是《熱點》，但沒想到的是，上周市場圍繞著熱點切換出現了更大的爭議。尤其是上周四，證券商、保險等等低位金融股整體上漲，帶動了上證綜合指數站上了幾乎所有短期均線，也擺脫了短期下降通道的壓制。
就指數而言，正在逐步走好之中，但是對於身邊不少朋友來說，卻並不開心，因為指
數走好的同時，他們手上的賽道股不漲反跌，尤其是電車和光伏。
熱點真的會高低切換嗎？這是後半周到周末的熱點話題。我個人覺得，上周五晚公布的社會融資數據可能會回答這個問題，資料顯示，7月幾乎所有的信貸資料都大幅低於預期，這些數據說明，經濟持續低迷下，雖然中國人民銀行在供給端想盡辦法，但需求端的需求並沒有明顯改善，反而依然在快速萎縮之中，用句聽得懂的人話：錢很多，但沒人要錢了。
在這樣的背景下，想要把熱點切換到金融，或者說金融基建地產上，難度可想而知。
上周另外一個被人提起的潛在熱點是新冠肺炎疫情受損股，起因是有外媒報道習近平要出訪沙特，有部分資金認為這可能意味著防疫政策即將迎來重大轉折。
就長期而言，我一直堅信，終究會迎來防疫政策改變這一天。但短期，一方面，這一消息並沒有得到官方的證實，而更重要的是，我上周三剛剛結束因為去過三亞而接受的集中隔離；周六晚上，又有朋友從新疆回到杭州後被直接拉去集中隔離，並沒有絲毫放鬆的跡象。
因此，我理解所謂高低切，本質上還是高擁擠度行業「恐高」情緒的體現，尤其是在這些行業面臨一些短期「利空」時(比如8月初新能源車的銷量)，是賽道股調整時的過渡期，並不會輕易改變賽道股的中期趨勢。
A股北望 - 宣震 舊文
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