共同投資基金
共同投資基金
KKR今年蟬聯全球第一大私募股權公司，管理資產達4,910億美元。(資料圖片)
行政長官周三發表第一份施政報告。當中提到將於今年內從「未來基金」撥出 300億元成立「共同投資基金」，以共同投資模式引進和投資落戶香港的企業。
投資私人公司對投資界來說並不陌
生，許多私募股權公司(Private Equity)、創投基金(Venture Capital)、主權財富基金(Sovereign Wealth Funds)、養老金、捐贈基金等都會投資私營公司。這些私營公司不在公開股票市場上接受交易，這使得典型的散戶投資者無法接觸到它們。而當公司的業務指標有所改善，私募股權公司就可以通過首次公開募股的形式，將業務出售給公眾投資者以獲取利潤。
過去幾年由於低利息、低借貸成本，讓這類型的投資得以蓬勃發展。例如全球最大的主權財富基金(SWF)是挪威銀行投資管理公司，其管理資產(AUM)約達1.36萬億美元。另外，KKR今年蟬聯全球第一大私募股權公司，管理資產達4,910億美元，旗下私募股權基金共持有121家公司。這些公司的年收入總計約為2,230億美元。KKR自1976年成立以來的累計內部總回報率(IRR)為25.6%，而當時標準普爾500指數的平均年回報率僅為11.7%。
然而，私募股權實屬高風險投資而並非適合所有人，因為投資私募股權需要將資金長期鎖定在收費高且流動性低的產品上，有機會導致部分或全部資本損失。所以，僅適合具有一定知識和經驗，並了解有關風險狀況的投資者。
康莊大道 - 區麗莊 舊文
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