撈底宜謹慎
2023/03/30 07:17:15 網誌分類: 經濟
30 Mar
美債債息升勢放緩，加上聯儲局主席鮑威爾私下放風和「聯儲局點陣圖」都顯示美國今年只會再加息一次息，加息週期就會完結。對利息較敏感的成長股攀升，推動美股造好。
週三杜指高開高走，收市升323點，
報32717點，升幅1%；標普500指數升1.4%，收報4027點；納指升1.8%，收報11926點。
美股昨日全線走高，標普500指數11個板塊全部造好，科技板塊升2.1%，升幅排第二，僅次於房地產板塊，升2.3%。FAAMGN和特斯拉幾大科技龍頭股全部收高，facebook母公司Meta Platform、蘋果、亞馬遜、Nvidia和特斯拉都升超過2%，晶片巨頭美光科技更大漲7.2%。金融和能源板塊齊升1.5%。美國地區銀行繼續反彈，紐約社區銀行和第一公民銀行升約1.5%，第一共和銀行升3.3%。
美國共和黨眾議員赫恩昨日放料，說聯儲局主席鮑威爾在與美國議員的一次私人會議上，被問及聯儲局今年還會加息多少時表示，他表示預計還會再加息0.25厘。而據18位官員的預測中值利率（即所謂的「點陣圖」）到今年年底將達到5.1厘，目前的基準利率為4.75厘至5厘區間，即今年內再要加加息0.25厘。如無意外，例如通脹期內狂飆，預計美國的加息週期就會完結。據美國利率期貨最新的交易數字，交易員賭聯儲局在5月不加息的機會有62.4%，加息0.25厘的機會為37.6%。
Riley財富管理的首席市場策略師Art Hogan 認為，美債市踏入3月以來，隨著市場受銀行風暴衝擊和對聯儲局加息的推測，美債息出乎意外地大幅波動，昨天升幅放緩（2年期美債債息收4.1厘，而10年期收3.56厘），是推動美股的主要因素之一。
Yardeni 調研公司的主席Ed Yardeni表示，「市場沒有崩壞的事情出現，就是很好的日子。而矽谷銀行爆煲是銀行業近期所見最大的崩壞和最後的崩壞事件，這也讓投資者對聯儲局能夠控制事態不至於蔓延的信心，因而推動了股市的反彈。
Ed Yardeni指出，矽谷銀行的倒閉，令到標準普爾500指數的金融股的市值份額進一步低於其收益份額。標普500銀行綜合指數相對於標普500指數來說，自1980年代有相關統計以來，未試過這樣便宜。Ed Yardeni相信銀行業風險不會出現系統性傳染，又預計銀行將不得不提高存款利率以避免存款流失，這將擠壓許多銀行的利潤率，尤其是小型的社區和區域銀行，所以估計會引發大量的併購活動。有助於推高股價。他認為當前美國銀行股已經觸底反彈，建議投資者這是抄底的好時機。不過，Ed Yardeni看好銀行股，有一個前提，就是美國經濟不會衰退。但美國長期短債息持續出現倒掛（即短期債息高過長期債息）的不合理現象，正正是美國經濟衰退即將到來的美兆，所以不宜衝動地大手入市抄底。
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