美國小型銀行股運滯
2023/03/31 08:01:41 網誌分類: 經濟
31 Mar
週四美股第二日收高，標普500指數更創出三周新高。杜指升141點，收32859點，升幅0.4%；標普500指數升0.6%，收4050點；納指升0.7%，收報12013點。
標普500
指數11個板塊，除了金融板塊微跌0.2%，其餘全部收高，表現比較好的是科技和通訊板塊，升超過1%。FAAMGN當中，除了Google母公司Alphabet跌0.6%之外，其餘升1%至1.8%不等，特斯拉升0.7%。晶片股表現較好，AMD和Intel升超過1.8%，後者係表現最好的杜指成份股。
正如我在前文提過，矽穀和標誌銀行爆煲，已引起美國金融管理層的高度關注，對金融業，特別是小型銀行業的監管陸續有來，銀行股在未來，起碼在中短期內，好難有好日子過。昨日，拜登政府針對導致數家銀行倒閉的銀行業危機，呼籲監管機構收緊對中型銀行的監管規定。白宮在聲明中表示，這些措施不需要得到國會批准。擬議的調整包括恢復對資產規模在1000億美元至2500億美元之間的銀行（矽谷銀行就屬於這種規模）的監管措施，比如流動性規定，更嚴格壓力測試和所謂的“生前遺囑”（living wills）。大意是指，要有預定的恢復、處置計劃，在危機來臨，金融機構撐不下去的時候，可以拿出來執行。就像個人在生前先立好遺囑，到死後按章執行，被免出現臨急抱佛腳的情況。另外，一旦銀行資產達到1000億美元，壓力測試就要由此前的兩年一次縮短為每年一次，以確保銀行可以承受利率上升的衝擊。
評級機構穆迪昨日表示美國地區性銀行的經營環境迅速惡化，表明銀行業風險高於穆此前在主權信用狀況中所考慮的水準。不過，美國銀行業動盪對主權信用構成的風險有限，除非壓力進一步加劇。不過，巴克萊策略師Joseph Abate認為，隨著客戶意識到貨幣市場基金可以提供更高的利率，美國的銀行系統可能將迎來另一波存款外流潮。對小型銀行業的營運，可謂雪上加霜。
美國昨日公佈第四季度核心PCE物價指數，按年增長4.4%，略高過市場預期和第三季的4.3%。而同期的美國實際個人消費支出按年增長1%，低過預期和第三季的1.4%。昨日有包括波士頓聯儲主席科林斯、里士滿聯儲主席巴爾金和明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利等聯儲局高官發表講話。科林斯表示，「通脹率仍然太高，聯儲局力爭將通脹率控制在2%的目標水準，因此還有更多工作要做。」不過，巴爾金警告，加息的效果有滯後性。難以想像通脹在不出現需求降低的情況下下降。而據美國利率期貨最新的交易數字顯示，市場認為聯儲局在5月維持當前利率水準的機會為58.8%，略低於週初的60%以上。
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