東嶽集團（189，市值185億元）3月28日宣布業績前3星期，股價最高9.95元，現價8.23元。東嶽2021年歷史高價28.5元，現價蒸發71%，值博率高。
1）2022財年（12月年結），東嶽營收200.3億元人幣，升26%，純利38.5億元人幣（EPS 1.73元人幣），大增109
％。去年出售1家聯營公司權益獲利12.12億元人幣，不計這個項目，去年盈利26.38億元人幣（EPS 1.19元人幣），增幅仍達27%。東嶽產銷含氟高分子材料、製冷劑、二氟甲烷、PVC及燒鹼，業績強勁，有機矽業務則較遜色。年內新增授權專利78項，完成各項標準23項。去年研發開支13.1億元人幣，增56％。
Photo from BusinessFocus 2）2023財年，由於料無去年出售聯營公司盈利，彭博綜合東嶽盈利料降，預測賺32.23億元人幣（EPS 1.41元人幣），跌18%；去年盈利若不計出售聯營公司盈利，則今年盈利仍有增幅22%，估值吸引力不弱。以下是相關股份今年預測估值：
．東嶽：PE 5.1倍、PB 0.89倍；
．中泰化學（深：002092）：PE 8.6倍、PB 0.66倍、；
．恒力石化（深：600346）：PE 13.4倍、PB 2.0倍；
．中欣氟材（深：002915）：PE 24.6倍、PB 2.72倍；
．陽煤化工（深：600691）：PE 37倍、PB 1.28倍；
．藍曉科技（深：300487）：PE 57.5倍、PB 11.8倍。
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東嶽2023財年預測PE 5.1倍。2022財年末期息0.60元（大增76%），折合股息率7.3厘，以除息後價7.63元計，PE僅4.7倍，較6年平均8.8倍折讓4成半。除息後預測PB 0.83倍，較6年平均1.35倍折讓近4成。
3）去年底，東嶽手上淨現金54.5億元人幣（62億港元），財政充裕，今年盈利預測雖跌，股息料可維持。
4）本月12日，北水持東嶽16.88%（3.806億股）。東嶽1年半前瘋炒，北水活動積極，現時估值吸引，可憧憬北水食指再動。
東嶽現價8.23元，目標11.2元，潛在升幅36%。中信證券（3月）睇19元，中金（3月）睇11元。
免責聲明：本專頁的內容只供參考，投資者應依照自身風險屬性及判斷，作出投資決策並自負損益，任何損益概與本專頁無涉。
東嶽集團（189，市值185億元）3月28日宣布業績前3星期，股價最高9.95元，現價8.23元。東嶽2021年歷史高價28.5元，現價蒸發71%，值博率高。
1）2022財年（12月年結），東嶽營收200.3億元人幣，升26%，純利38.5億元人幣（EPS 1.73元人幣），大增109％。去年出售1家聯營公司權益獲利12.12億元人幣，不計這個項目，去年盈利26.38億元人幣（EPS 1.19元人幣），增幅仍達27%。東嶽產銷含氟高分子材料、製冷劑、二氟甲烷、PVC及燒鹼，業績強勁，有機矽業務則較遜色。年內新增授權專利78項，完成各項標準23項。去年研發開支13.1億元人幣，增56％。
Photo from BusinessFocus 2）2023財年，由於料無去年出售聯營公司盈利，彭博綜合東嶽盈利料降，預測賺32.23億元人幣（EPS 1.41元人幣），跌18%；去年盈利若不計出售聯營公司盈利，則今年盈利仍有增幅22%，估值吸引力不弱。以下是相關股份今年預測估值：
．東嶽：PE 5.1倍、PB 0.89倍；
．中泰化學（深：002092）：PE 8.6倍、PB 0.66倍、；
．恒力石化（深：600346）：PE 13.4倍、PB 2.0倍；
．中欣氟材（深：002915）：PE 24.6倍、PB 2.72倍；
．陽煤化工（深：600691）：PE 37倍、PB 1.28倍；
．藍曉科技（深：300487）：PE 57.5倍、PB 11.8倍。
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東嶽2023財年預測PE 5.1倍。2022財年末期息0.60元（大增76%），折合股息率7.3厘，以除息後價7.63元計，PE僅4.7倍，較6年平均8.8倍折讓4成半。除息後預測PB 0.83倍，較6年平均1.35倍折讓近4成。
3）去年底，東嶽手上淨現金54.5億元人幣（62億港元），財政充裕，今年盈利預測雖跌，股息料可維持。
4）本月12日，北水持東嶽16.88%（3.806億股）。東嶽1年半前瘋炒，北水活動積極，現時估值吸引，可憧憬北水食指再動。
東嶽現價8.23元，目標11.2元，潛在升幅36%。中信證券（3月）睇19元，中金（3月）睇11元。
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何車股評 - 何車 舊文
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