中國的商業銀行等金融機構人民幣貸款增長淨額，於2024年上半年明顯放緩，肯定是隨國民經濟要以「高質量」的集中於高技術製造業及服務業的升級提質發展，技術性的資本密集工業固定資產投資，肯定遠不及勞工密集工業涉資之大；相信商業銀行今後對企（事）業會以重質的技術性固投貸款，有結構性重大轉化
。但住戶的短中期貸款需求明顯收縮，為不可忽視的趨向，不可掉以輕心。
*高技術製造業貸借額較低內銷出口皆快增*
來自中國人民銀行發布的最新金融統計資料顯示，以商業銀行為主的金融機構在2024年上半年累計13.27萬億元（見表一）同比減少2.46萬億元或15.63%，相對於1-5月份11.14萬億元的12.14%跌幅擴大3.49個百分點，及因6月份的貸款2.13萬億元大減30.16%，與5月份的所減的30.36%，比1-4月份的10.75%跌幅明顯擴大，使二季度累計3.81萬億元同比減少25.73%（見表二），連同一季度即1-3月份的9.46萬億元減少10.7%，反映出商業銀行業的貸款需求明顯收縮，但這在相當程度與國民經濟特別是以高質量為主題發展所匹配，不用大驚小怪，理由為：
最是重要之處，為（甲）企（事）業單位的人民幣貸款於2024年1-6月份累計11萬億元同比減少14.13%，而2023年同期尚增12.36%達12.81萬億元，乃受（一）中長期貸款8.08（見表三．下同）萬億元同比減16.78%的影響。即使企業中長期貸款需求減少，卻不足引以為「憂」之因，乃(I)工業企業在加快新質生產力和高質量投資和發展，是為製造業高技術產業特別是航空航天器及設備製造業、計算機及辦公室設備製造業的加快固投，增長速度高於全國固定資產投資（不含農戶），所涉額度不及勞工密集行業之可觀。
要注意以高技術為主的製造業的固投和產銷發展，對經濟有相當重大的貢獻，如機電產品於2024年1-6月份的出口累計7.14萬億元同比增長8.2%，較整體出口所增6.9%要高1.3個百分點，和佔比高達58.9%，其中自動數據處理設備及其零件出口增10.3%、集成電路及汽車外銷增增逾兩成，使見銀行貸款結構隨企業投資產銷轉型有佳效也。
再看企業的（二）短期貸款，於2024年上半年達3.11億元同比減少19%，乃因規模以上工業企業的利潤總額於過去大半年回復增長，增加流動性，使短期借貸所涉的實質額度相對不強。
和（三）票據貸款1-6月份所減3440億元同比少減61.45%，亦顯社會融資市場發揮不到積極有效的多元資金融通作用。
還有（四）非銀行業金融機構的貸款，於2024年上半年淨增3889億元，上年同期則減少15億元。
*住戶傳統消費五窮六絕到七月才有望翻生*
至於（乙）住戶的人民幣貸款，於2024年上半年累計僅達1.46萬億元同比大幅減少下降47.85%，而5月份則減79.38%，其中(I)短期貸款2764億元同比大減79.2%，相信與居民的消費購物意欲待提升之況有關。和中長期貸款1.18萬億元亦減23.72%，則受困於居民購買商品住宅房的興趣有待逐步提升。
要指出，中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平2024年6月24日指出，「『二十大』明確了以中國式現代化全面推進強國建設、民族復興偉業的中心任務」，就要在2023年建成科技強國的戰略目標，強調這就要擁有強大的基礎研究和原始創新能力、強大的關鍵核心技術攻關能力、強大的國際影響力和引領力等五個「強大」，是為中國要建成世界真正大國強國的相當明確政策、策略和工作任務。5月份是居民住戶傳統消費購物和旅遊淡季，因6月份是學生各種各類考試季節，家長每多待子女於7月份開始放暑假，才部署和落實各種各樣的消費和投資活動，故「五窮」、「六絕」之後，才會見到「七翻生」。
《資深財經評論員 黎偉成》(waishinglai210@yahoo.com.hk)
表一：金融機構人民幣貸款變化淨貸款額度(億元)累計額度(億元)
6月20242.13萬 -30.16%13.27萬 -12.14%
5月20249470 -30.36%11.14萬 -12.14%
4月20247300 +1.56%10.19萬 -9.98%
3月20243.09萬 -20.56%9.46萬 -10.75%
2月20241.45萬 -19.88%6.37萬 -5.06%
1月20244.92萬 +0.04%4.92萬 +0.04%
12月20231.17萬 -21.24%22.75萬 +6.75%
11月20231.09萬 -9.9%21.58萬 +8.44%
10月20237384 +20.0%20.49萬 +9.63%
9月20232.31萬 -6.47%19.75萬 +9.2%
8月20231.36萬 +8.8%17.44萬 +11.8%
7月20233459 -51.51%16.08萬 +11.7%
6月20233.05 +8.9%15.73萬 +14.98%
12月20221.4萬 +23.89%21.31萬 +6.81%
12月20211.13萬 -10.3%19.95萬 +3.04%
12月20201.26萬 +10.52%19.36萬 +16.77%
12月20191.14萬 +5.6%16.81萬 +4.0%
表二：人民幣貸款季度累計統計（億元）2024年2023年
四季度2.99萬 -6.88%
三季度4.01萬 -8.86%
二季度3.81萬 -25.73%5.13萬 -3.9%
一季度9.46萬 -10.7%10.6萬 +27.09%
表三：2024年1-3月金融機構人民幣貸款淨增長結構（億元計．同比增/減）2024年1-6月2023年1-6月
住戶貸款增1.46萬 -47.85%增2.8萬 +28.4%
短期 增2764 -79.2% 增1.33 +1.41倍
中長期 增1.18萬 -23.72% 增1.46萬 -6.4%
企(事)業單位增11.0萬 -14.13%增12.81萬 +12.36%
短期 增3.11萬 -19.0% 增3.84萬 +28.4%
中長期 增8.08萬 -16.78% 增9.71萬 +56.1%
票據融資 減3440 -61.45% 減8924
非銀行金融機構 增3889 減15
資料來源：中國人民銀行
資料整理：黎偉成
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