利貞 - 優必選機械人收入看增 | 實力股起底
智能機械人公司優必選（9880）擁有尖端技術，在工業用人形機械人領域具有強大市場領導地位，公司定單客戶包括來自汽車原始設備製造商如吉利汽車（175）、比亞迪股份（1211）及東風集團（489）等，在行業中有獨特地位。筆者看好由明年開始，
人形機械人收入將對公司收入貢獻顯著，並帶來強勁收益，支持股價向上。建議可於75元買入，中長線目標價98.8元。優必選昨日收報77.6元，跌2.6元，跌幅3.24%。
據優必選管理層表示，公司目前擁有超過1000部用於工業應用（Walker S）和人工智能訓練（TKXZ）的人形機械人定單，並於2025年推出一款先進的人形機械人UNA，適用於商業和消費應用上。而公司在汽車工廠實現多台多場景多任務人形機械人協同實訓，亮出群體智能技術，在汽車行業的生產過程中扮演重要角色。
大和認為，隨著其最新人形機械人功能不斷進化，它將日益取代人力勞動，預計公司的人形機械人出貨量將從2025年預計的500部，增加至2027年預計的超過1萬部。該行預計，隨著優必選進行大規模生產使平均售價（ASP）可能減半，公司人形機械人需求將顯著增加，並指2026至2027年期間，在成本降低速度超過平均售價下降的情況下，其人形機械人毛利率將擴大。大和預計，即使預計優必選在2025至2027年間將繼續錄得虧損，但公司在2024至2027年間收入年均複合增長率料約達70%，近乎行業領先。
夥華為全面合作
優必選上月與華為簽署全面合作協議，雙方擬圍繞具身智能和人形機械人領域，在產品技術研發、場景應用及產業體系等方面開展合作。根據協議，雙方將通過發揮華為昇騰、鯤鵬、華為雲及大模型等能力，以及華為在研發、生產供應等經驗，結合優必選全棧式人形機器人技術，推動人形機器人從實驗室向工業、家庭等場景的效率提升和落地複製。華為亦將支持優必選建設具身智能創新中心，雙方計劃基於場景打造「人形機械人+智慧工廠」聯合示範方案，開發家庭服務人形機械人。
利貞
實力股起底 - 利貞 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://www.stheadline.com
