鄧聲興 - 中車估值修復空間可期 | 開工前落盤/頭條名家本周心水
中國中車（1766）發盈喜，預計2025年上半年歸屬股東淨利潤將達67.22億至75.62億元人民幣，按年增長60%至80%，扣非淨利潤更錄得85%至110%的強勁增幅。業績增長主要得益於動車
組交付確收加速及新能源機車定單釋放，公司作為軌道交通裝備龍頭充分受益於鐵路投資穩增長。短期催化因素顯著，國鐵集團計劃全年完成5900億元基建投資，三季度將迎來動車組、機車招標旺季，目前已開展的採購包括68組復興號智能動車組、120台機車等重大項目。中長期發展動力充足，2025年前5月全國鐵路固定資產投資按年增長5.9%，客運量創18.6億人次歷史新高，持續推動車輛更新需求。公司維修業務前景明朗，2025年已獲動車組高級修定單453.6億元，五級修周期開啟將保障持續性收入。城軌市場招標即將放量，配合新能源機車等新興業務拓展，業績增長具備多重支撐。隨著招標旺季來臨及業績持續釋放，估值修復空間可期。目標價7元，止蝕價4.7元。
筆者未持有上述股份。
香港股票分析師
協會主席
筆者為證監會持牌人
鄧聲興
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