反內卷
反內卷
3周前那期文章的題目是「內卷」，在過去的3周，隨各部委各官媒陸續發聲，隨多晶矽焦煤等商品期貨價格的暴漲，當然，也隨局會的日益臨近，反內卷的話題愈來愈熱。按照目前的輿論導向，不出意外的話，反內卷大機會成為局會的主要議題之一。
關於反內卷，目前市場還是存在不小的分歧，很多人認
為如果不解決需求不振的問題，成功難度很大。
我個人認為，反內卷的本質是抗通縮，難度當然很大，不然通縮也不會被稱為經濟癌症。但無論如何，最起碼它表明了決策層的堅定態度和決心，這對於「講政治」的A股來說，有甚麼理由不信呢？順便說一句，我看了一下6月底的機構持倉結構，順周期行業的持倉比例普遍處於歷史低位元，這種倉位元結構和政策導向的落差，會對下半年的投資策略帶來怎樣的影響，這是未來一段時間非常值得關注的點。
接著聊聊市場。上周，或者說近期市場有兩個顯著特點，一是出現了穩定的強勢，以上證指數為例，沿著10日線穩步上行，期間的調整基本都是60分鐘級別，或者說，幾次調整的幅度都很淺；二是成交量穩定在高位，當「雅下」板塊連續一字板後，絕大多數人把這一板塊和當初的雄安來類比，也對當年雄安板塊的高位「墓碑」以及對市場的衝擊記憶猶新。但上周市場在高成交量的支撐下，順利抗下了「雅下」板塊開板帶來的衝擊。顯然，多頭依然控制著市場，指數大概率會繼續向3,600點至3,700點這一近10年的高位進發。
A股北望 - 宣震 舊文
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