大行報告 2012年8月21日

大行報告 2012年8月21日

《大行報告》花旗：康師傅方便麵優飲品續弱 評級「中性」看21元

2012-08-21 10:29:43
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花旗表示，康師傅<00322.HK>撇除一次性項目，上年半核心盈利持平，單計次季則升25%。2012-2014年盈測下調3-4%，反映方便麵毛利優於預期；飲料銷售及毛利遜。雖然康師傅在各飲料業務市場份額均提升，但現成茶類別持續損失市佔率。現價今年預測市盈率32倍。維持「中性」評級，目標價由20元上調至21元。(ad/a)

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