《大行報告》瑞銀升國壽(02628.HK)目標價至25.96元 維持「買入」
2012-12-04 11:50:26
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瑞銀表示，反映已確認的減值虧損，下調國壽(02628.HK)2012年稅後純利預測36%，13/14年盈測則上調2%/5%。隨著產品組合改善，參與派息減少，預料明年有較穩定的新業務價值及稅後盈利增長。
國壽早前完成發行第二期本金額100億元人幣次級債，估計從而提高償付能力13個點子。展望下半年，預計集團繼續增加10年以上付款期產品，而新康寧系列產品的銷售漸上軌道，有助改善整體新業務的毛利率及新業務價值。目標價由23.68元升至25.96元，維持「買入」評級。(gi/m)
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