《大行報告》高盛：嘉里(00683.HK)業績勝預期 維持「買入」看46.35元
2013-03-15 11:07:08
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高盛表示，撇除物業重估收益後，嘉里(00683.HK)去年基本純利上升28%至47億元，高於該行預期。物業銷售利潤增長強勁，按年升2.5倍至45億元。經常性收益亦按年增11%至23億元。集團今年的賣樓銷售目標為110億元，來自香港/內地的地產發展項目佔比為55%/45%。集團現時逾146億元內地物業已取得銷售許可證，故集團對內地銷售表現頗為樂觀。
集團去年於中､港兩地已購價值77億元地皮，而日前又再斥117億元購何文田住宅地皮，足以消除投資者對其缺乏地儲之憂慮。雖負債比率於去年底升至30%，但在強勁銷售表現支持下，管理層有信心今年可降至30%。安嘉里中心將於今年下半年開幕，反映較預期推遲，削減公司2013年每股盈測3%，目標價46.35元，評級維持「買入」。(ce/m)
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