《大行報告》花旗首予北控水務(00371.HK)「買入」看2.75元 料今年收入升50%
2013-04-25 11:27:25
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花旗報告首予北控水務(00371.HK)「買入」評級，目標價為2.75元，較現價有約25%的上升空間。該行指集團的增長動力在於：(1)新建設施令汙水處理量上升；(2)汙水處理有機會加價；及(3)隨著城市化進程，對汙水處理的需求上升。
該行認為，內地推動汙水處理政策，到2015年汙水處理的覆蓋城市比率將達到85%，隨著施工高峰期，料北控水務今年收入增長超過50％。同時淨資產收益率有望提高12%至14%，因高收入的項目佔比提升。同時現有BOT項目應改善營運現金流量。(ca/u)
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