《大行報告》德銀升統一(00220.HK)目標價至8.45元 評級「持有」
2013-05-13 11:41:10
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德銀指出，統一(00220.HK)首季純利按年升27%，管理層於業績電話會議中表示，主要受惠收入增長達20%，穩定的毛利率及經營利潤率。期內，方便麵市場競爭壓力相對去年下半年明顯減輕，但收入增長同時放緩。受惠奶茶及果汁類銷售帶動，飲料銷售增長仍然強勁。儘管原材料成本下降，惟該節省的費用，用來改善產品質素，故毛利率維持穩定。
該行指，年初至今，集團看到3月增長勢頭放緩，不過繼續維持2013年銷售增長達20-25%的目標。基於首季業績勝預期，該行上調2013-15年盈測3.3-5.4%，2013年盈測未計及「今麥郎」出售後的影響。目標價由8.21元升至8.45元，評級「持有」。(ka/u)
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