金手指：一注獨贏譚木匠 - 孫柏文
■譚木匠係做實業，主力賣木造梳，盈利表現水份少。
孫柏文對上三個禮拜，去?閉關練功，update資料庫。?呢個資料庫?公司，隻隻營運都好，不過有?嫌貴所以冇叫大家買。當然，如果咁做就會有?股票永遠都冇得推介。
?我資料庫中，最經典一隻就係騰訊(700)，呢隻從未見過佢?抵買價。就係咁，今日我就叫大家「一注獨贏譚木匠(837)」！
兩日前講過佢?係做木?變靚產品，主力木造梳。咁我講完之後，有個已專被新娘嘜住set頭?stylist朋友同我話，譚木匠?梳係用實木做。比起塑膠做?梳，同頭髮?磨擦力小，斷髮機會大減，又冇靜電，set頭個控制會比塑膠梳快而準。而?cheap木做?梳，木質纖維冇實木咁密集，所以分分鐘出現木刺留?頭髮裏面，磨擦力亦大。
個stylist朋友仲話，就係因為實木，譚木匠?梳賣到兩百幾蚊把咁貴，都有人買。佢話呢?梳?質料，係師傅畀徒弟、亞媽傳畀個女咁襟用。
譚木匠由上市至今都係一個勢咁升，除今年初上到近6蚊時買，一路都係有買貴冇買錯。
佢09年上市時以20幾倍市盈率上市，用08年業績計，利潤升?5倍。你話用金融海嘯業績計唔公平，用07年業績計都有3倍。股價用上市首日收市價計，至今升幅冇1倍，所以市盈率落到9倍。咁仲因為佢?每賺1蚊派5毫，今年股息已5厘幾。剩係舊年至今盈利都升三成。
做實業盈利水份少
呢間公司已經冇債，現金達3.3億人民幣，即以噚日5.5元收市價計，每股現金值1.67元。因為毛利率高，佢?現金增長速度快，又因為係實業賣實物，盈利唔似銀行同地產股?水份盈利。
我睇佢最少升到市盈率12倍，今年盈利保守估計升15%，即PEG低過1，就會計出我個12個月目標價8.8元，比噚日收市價高六成。
孫柏文
獨立股評人
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~TITLE_S~金手指 - 孫柏文 2013年5月30日 舊文
