《大行報告》瑞銀升新濠(00200.HK)評級至「買入」 上望20.4元
2013-07-31 10:33:32
字體
瑞銀表示，決定上調對新濠國際的投資評級，由「中性」上調至「買入」，同時上調目標價，由18.9元升至20.4元，此按綜合方式估值，亦相當新濠股價與其每股資產淨值(NAV)折讓30%。
瑞銀指出，新濠國際目前股價較旗下新濠博亞(06883.HK)的市價折讓近32%，對比其長期的歷史平均值為28%。而新濠現手持新濠博亞股權，將可續成為其股價的主要驅動力(佔資產淨值約98%)。該行上周新濠國際於預測2013年至2015年每股盈利預測各15.8%、2.1%及11.7%，分別至0.83、1.23及1.71元。
該行預料，新濠博亞可於明年起派息，成為新濠首次獲得於澳門的「現金」投資回報。瑞銀料新濠博亞今明兩年的每股派息為0.48美元及0.79美元，相當於派予新濠約6.9億元及11億元的股息。而新濠於過去三年，每年經營及投資現金均流少於1億元。
瑞銀認為，新濠國際可從旗下新濠博亞收取現金，對新濠國際非常正面，有助收窄股價折讓水平。而集團最近投資四個澳門賭業以外的不同業務，包括投資俄羅斯的博彩項目。(ir/w)
大行報告 舊文
