《大行報告》花旗降合生(00754.HK)目標價至24元 評級「買入」
2013-08-28 15:15:49
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花旗指，合生(00754.HK)中期業績略遜預期，首七月合同銷售額62.8億元人民幣，要達到全年目標150-180億元人民幣有難度，管理層指隨著推出4-5個新項目，下半年可出售金額逾400億元人民幣，料情況可改善，由於在主要城市難以補充土地，故不期望集團銷售會大幅提升。
管理層指，未來集中投資商業物業，將持有重點發展項目，選擇性地放棄非核心項目，如車位及街舖。目前集團有7個在建及營運中的商業物業，料下半年有3個新項目擁出市場，2014-2018年再有7-8個項目推出，期望租金收入佔整體收入可在5年時間內升至20%。因缺乏正面催化劑，料股價短期受壓。目標價由24.3元降至24元，重申評級「買入」。(ka/u)
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