《大行報告》摩通升濰柴(02338.HK)評級至「增持」 具四大動力支持
2013-10-18 10:33:40
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摩銀大通發表報告表示，在內地機械行業中，該行最看好濰柴動力(02338.HK)+1.050 (3.393%)
沽空$5.70百萬;比率7.035%，指公司核心業務鞏固，兼且具四大正面因素支持。 摩通表示，上調對濰柴動力的投資評級，由「中性」升至「增持」，調高目標價，由26元升至37元，因將其估值預測延伸至明年12月底，按按現金流折現率及綜合市盈率作估值，而目標價相當預測2014及2015年市盈率13.1倍及11.8倍，料濰柴於預測2013年至2015年的每股盈利複合增長率達22%，同期收入複合增長達12%。
摩通指，濰柴具有四大正面動力支持。首先，濰柴的主要客戶物流卡車的需求復甦，相信升勢可延續至明年。同時，今年底起換車的需要亦見上升。第二，濰柴上半年收復失地，在內地本土市場重奪領先地位。第三、因內地對清潔能源的需求上升，相信LNG發動機卡車及液壓元件可成為新的增長動力。第四，集團投資於德國工業叉車製造商凱傲集團(Kion)，可望受惠於發展國家增加資本投入的趨勢。同時，凱傲亦有意拓展全球銷售網路，包括美國。(ca/w)
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