何車500：等黃光裕出獄
361度(1361)兩日暴升20%，收報2.37元。本欄上月11日於1.75元推介，至今累升35%，不必急於吃之哉，目標價維持於2.80元。今日推介國美電器(493)，上月24日發盈喜升上1.41元，昨收1.28元。
1)國美下周一公佈2014(12月年結)中期業績。公司發盈喜，表示受惠同店銷售增長與毛利率改善，上半年盈利料將按年大增1.1倍，即增至6.77億元人民幣。假設下半年盈利相若及再無非經常項目，全年料賺12.54億元人民幣，增長41%，預期PE13.7倍。內地同業蘇寧(深：002024)料仍見紅，無PE。彭博綜合預測，國美2015年PE將降至11.9倍。
淨現金=市值74%
2)去年底，國美手上淨現金高達160.7億元，相等於高達公司市值217.1億元的74%。市值減去現金，計算核心業務2015年PE，竟低至4.1倍！
3)彭博綜合預測，國美今年預期PB僅1.05倍，遠低於蘇寧的2.10倍。
4)私募基金貝恩(Bain)，上月杪以每股1.31元配售7.69億股，仍持5.44%(9.22億股)，相信遲早減持，相等於十餘日的成交，不足為患，清貨將反屬利好消息。
5)最近較多基金向報館問黃光裕消息，黃於2008年11月被判刑14年。《星島》去年11月8日報道，按內地相關法律，黃服刑不得少於7年，法律界人士分析，最快可於2015年(明年)出獄。若屬實，黃出獄前上車，財路一條；創維(751)前主席黃宏生年前出獄，曾刺激股價飛升。
★以基本條件，有時拋空佔成交高達四成的國美，已夠條件炒上。黃光裕動向若有新發展，回報將屬哈哈哈；法巴目標價2.13元，可能證實過低。
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