何車500：大隻蛤?隨街跳
本欄6月30日於10.42元推介光大控股(165)，設目標價14.02元，昨最高14.76元，升42%，收14.26元，升37%，鴨子煮熟吃之哉，或斬邊留邊。
李兆基女婿鄭啟文的華大地產(201)，下周四宣佈中期業績，具發盈喜及炒高條件，大股東順豪科技(219)，更值得出擊。
1)順豪科技並非科技股，主要資產是71.09%的華大，華大持「華美達」牌子多間酒店，及投資物業。華大市值36.7億元，順豪持對方股份已值26.01億元，相等於本身市值11.2億元的233%，臘肉遠遠平過豬肉。
2)2013年(12月年結)上半年華大盈利3.39億元(六成來自投資物業重估盈餘)，全年6.23億元。本年度上半年，完成出售澳門格蘭酒店予英皇娛樂(296)，作價9億元，賺7.12億元，已是去年同期的2.1倍及全年的1.1倍。無論發不發盈喜，盈利大增應成定局，並惠及順豪。
3)往績計，順豪PE2.2倍，華大5.9倍。出擊的著眼點在PB。酒店物業重估，華大PB0.303倍，而順豪僅為0.127倍，低得離譜。
4)華大大股東以外街貨7.3億元，順豪僅2.2億元。
★順豪這隻「蛤?」確實大大隻，PB照華大計，值4.97元，上升空間有138%。目標PB0.303倍，絕對是不貪。
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