何車500：原生態隨時爆升
本欄三周前推介金天醫藥(2211)與原生態牧業(1431)，一隻出色一隻失色。金天推介前2.59元大升23%，原生態推介前1.49元下跌7.4%(同期恒指升0.5%)。
1)原生態是內地No.4原奶生產商，9個月前以2.70元招股，客戶之一的蒙牛(2319)亦以此價做了策略蟹，現價1.38元大潛水一半(同期恒指升7%)，與優績成反比例。
2)2014年(12月年結)上半年，原生態賺2.49億元人民幣，按年大增1.5倍，較盈喜預測多賺1.4倍更佳，業績見光後股價反跌。彭博綜合預測今年EPS增長35%(相信屬於保守)，PE9.2倍，在同業中最便宜(見表)，明年降至7.3倍。
3)6月底，原生態持淨現金22.5億元，佔公司市值42%。減去淨現金，核心業務PE更低至5.5倍，便宜便宜。
4)原生態今年預期PB僅0.94倍，只是名牌同業的二、三成。
★原生態過殘，有機回見合理價，隨時爆升，照附表同業最低估值計，已值2.25元，上升空間63%。
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