談財經 - 胡孟青
如何優化強積金？(上)
2014年12月09日
強積金首11個月回報2.5%，跑輸港股。圖為積金局主席胡紅玉。 (資料圖片)
今年以來，投資市場整體表現理想，除非買了黃金、或者大手做了商品長倉，否則的話，大部分投資的回報應尚算不俗。
例如以股票而言，今年為止，投資美股回報經已有超過一成，而投入中資股的回報更超過三成，若按純港股回報計算，亦有8%左右，唯獨全港打工仔每月指定供款的強積金，在今年首11個月的回報，僅僅只有2.5%，不單近乎全線跑輸股市，就連同期的整體物價升幅亦不能抵銷。
跟10月的情況一樣，強積金於11月之整體回報仍然是近乎沒有增長，更叫人摸不著頭腦的是，去年投資環境似乎不比今年好，惟全年回報仍然有約8%左右，何解今年投資表現會是特別落後？難道強積金就是強逼供款人要進行落後回報的投資嗎？
當然，公平一點去判斷，目前大部分強積金所投資的基金單位，都是以美元去計價，如果計算匯價因素的話，即使投進好幾個指數升幅頗高的市場，也可能面對因為當地匯價的貶值所影響，隨時要變相輸突。
不過，斷估因為這個情況所涉及的例子應為數不多，事關按照強制性公積金計劃管理局(積金局)公布，截至9月底，從全港強積金資產配置情況去看，有多達六成資產其實是投入本港市場，而在這六成裡面，投資股票的就佔近四成，其餘的包括有16%是存款及現金，另有近8%是債券。
若果按照這個資產分配比例去看，本港的強積金表現，其實理應很受本港股票市場表現所左右。
其實，基本上，簡簡單單的投資，如一隻盈富基金(2800)、或一隻中資股票掛鈎ETF(交易所買賣基金)，其投資回報要追貼大市，似乎絕非是不切實際的願望。
積金局則強調，強積金表現不能單單從某個指數去做表現比較，不過，既然資產配置的投資產品不是股票，便是債券，況且專業基金經理所管理的客戶資產，衡量其表現及回報時，都會跟隨指數做比較基準，強積金又怎可以是例外？
究竟強積金旗下的投資基金為何如此不濟？下回待續。
逢周二、四刊出
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