Follow Me：世紀陽光旭日初升
內地扶農政策有加無減，有利相關企業如農業機械、機車、肥料等企業發展，其中，又以市場對肥料的需求增長最穩定，而最具增長爆炸力應是龍尾股世紀陽光（509），市值小卻有大計在手，業務如初升的旭日，有力憑進度加速完成即將出現的反彈大浪，目標為0
.70元，博升七成！
世陽產銷農業肥料，佔營業額六成，另旁及金屬鎂、煉鋼熔劑及電子產品銷售，市值僅19億元，只及龍頭股中化化肥（297）市值75.8億元的四分一，但以過去一年的部署評估，業務擴張空間極大，即使股價升抵目標0.70元，市值仍僅32億元，尚未升至中化肥的一半。
股價上升原動力在盈利，世陽繼2014年營業額及盈利分別增長26.4%及25.1%後，2015年再有21.4%及5.4%增幅，比中化肥2015年分別倒退7.7%及3.7%優勝，本身進度遠勝市場表現，加上基本條件吸引，更有催化劑足以將業務推向新高峯。
催化劑是去年中與江西省瑞昌市人民政府簽約，收購一幅位於碼頭鎭化工工業園約800畝土地的使用權，既可降低原料及產品的運輸成本，更可提升整體效益，配合全力拓展銷售網絡以提升市佔率，2016年業績有望再創高峯。
現價預測PE僅5倍
以世陽現價PE5.7倍衡量，比中化肥的28.3倍，大幅折讓達到80%。儘管與市值分別排列第二、三位的中海石油化學（3983）及心連心化肥（1866），PE分別是8.5倍與6.3倍作比較，世陽仍然是最落後。
關鍵在世陽2015年毛利率微降是受收購權智（601）後被攤薄所致，實際上肥料毛利率反提升至27.9%，預測2016年盈利恢復前年進度，增達25%，現價預測PE僅5倍！
世陽現價比52周高位1.238元（經去年4月2供1每股供0.40元，以及6月20送1紅股調整），跌達66%，比較4個月前反彈高位1元，仍低58%，而且現處供股價邊緣，加上PB0.63倍，重返牛熊線0.68元以上水平指日可待！
高彰坡
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