嘉華目標坐六望七
2016年07月25日
二線地產股嘉華國際(173) 市值118億元，現價市帳率0.52倍，以地產股合理估值0.75倍為標準，嘉華目標價達5.76元，上升潛力逾四成，但計及重估最新資產淨值，上升潛力一定不止四成。假設可挑戰14年初高位6.90元，升幅可擴大至七成！
美國聯儲局加息行動一拖再拖，而且分析普遍傾向有可能掉頭回減，以刺激經濟穩定於目前狀況，形勢開始對樓市回復增長期有利，地產股近日出現的罕見強勢料會延續下去，對現價市帳率偏低，以及股息率4厘左右的藍籌及二線地產股，可優先考慮買入持有。
持有銀娛成潛伏催化劑
嘉華與澳門賭業及旅業有不可分割的關係，隱藏資產十分豐厚，一旦釋放，資產淨值或盈利均可大幅調升。最值得重視是大股東呂志和(持有嘉華61.53%權益)，同時擁有濠賭股銀河娛樂(027) ，以銀河市值高達1030億元衡量，對市值只及十分一的嘉華可進一步壯大，隨時可予以重大推動力，有別於一些同級數的二線地產股。
嘉華現價市盈率8.3倍，相對市值相若的越秀地產(123) 現價市盈率10.5倍，有追落後條件，而且大行麥格理最近亦予嘉華評級為「跑贏大市」，與新地(016) 、長實(1113) 、新世界發展(017) 及太古地產(1972) 等地產藍籌看齊，反映嘉華現價估值吸引，同時也具備未來進展至藍籌級數的質素。
從股價近期走勢分析，嘉華目前明顯正進入強勢及進一步向上的時段。以平均線而論，現已排出「牛陣」，MACD雙牛，9RSI只站60水平，估計10天線3.94元是強大支持位所在，一旦向上突破保歷加通道頂部4.13元，預期可首先挑戰去年5月高位5.12元，中線再向合理估值5.76元推進！
較早時推介的信德集團(242) ，透過間接持有澳博(880) 股份，資產淨值存在大幅升值元素，而嘉華也藉着直接持有的1.62億股銀河娛樂股份(佔3.8%權益)，已坐擁市值39億元，佔本身市值33%，銀娛股價一旦出現急升局面，水漲船高足以推動嘉華股價爆升，是時刻潛伏待爆的另類催化劑！
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
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