中海發展脫胎換骨
2016年08月01日
上周五大市回軟，最易捕捉強勢股，中段能維持一段較長時間上升的股份，可優先選取。重組後，由散貨運輸搖身一變為油氣運輸的中海發展(1138) 值得買入，估計本月29日公佈中期業績前後，股價可上試5.60元，較現價4.39元可升27%。
中海發展
上周五早段升至4.48元，升3仙，之後因多隻航運股受波羅的海乾散貨運價指數下跌影響而下挫，但仍維持升勢，直至尾市才回落至4.39元低收，但只要了解其重組後業務的重大改變，不但不會跟風沽出，反可把握趁低收集良機，形成不可低估的承接力，一周結算，仍微升2仙，跑贏大市。
以上個升浪由首個黃金交叉於今年2月25日出現時收4.68元，至4月14日升至5.83元計，累升25%，並升穿牛熊線達8.5%，伸算經調整後今次首個黃金交叉已於7月13日出現，股價可同樣升越牛熊線現處的5.14元才見短期浪頂，則可以5.60元為反彈目標，比現價升27%！
重組受惠立竿見影
中海發展經去年底完成重組後，今年首季業績即見效益，多賺1.3倍至1.55億元人民幣，油氣運輸果然遠勝去年底售予中遠總公司、虧損中的散貨運輸。假如第二季進度維持，半年料賺4億元人民幣，全年可達10億元人民幣，大增1.4倍，每股盈利0.27元人民幣，折約0.315港元，現價預測市盈率13.9倍，加上現價市帳率僅企0.59倍，相對姊妹企業中海集運(2866) 預測市盈率15.7倍及市帳率0.75倍，均有折讓，應是涉及重組四家上市公司中最具上升潛力的一家。
中海發展H股有三大基金持貨逾5%，新加坡政府投資佔11.89%居首位，其次是SKAGEN AS持有6.19%、Schroders Plc持有5.93%。
去年底落實的中海及中遠系重組，需時四個月才完成，將四家在港上市的航運股業務重新定位，其中以中海發展沽出乾散貨運輸，轉型至全球最大的運油企業最吸睛，亦備受大行看好，今年至今股價卻仍落後大市，只能說一句，現價提供極佳的趁低吸入機會。
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
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