【利財筆記】強積金絕望真相 林Sir教自救術 (林本利)
強積金收費高、表現差，不少打工仔也對這「強迫金」感到絕望，然而無論如何每月也要投入血汗錢「死供爛供」，不如積極一點，設法拯救它！林Sir今堂教大家強積金自救法，拆解強積金港股基金表現。他提議大家首選指數追蹤基金，別寄望基金經理能
跑贏大市。而在各指數基金中，選擇基金規模較大的供應商，更能緊貼大市表現。
據湯森路透理柏資料，2016年港股基金（包括主動型及追蹤指數的被動型），表現最佳是匯豐恒生的「恒指基金」，全年回報為3.14%；緊隨其後是永明的「施羅德強積金香港投資組合」，回報為3.06%；第3名是BCT銀聯的「BCT恒指基金」，全年賺2.82%。值得留意是，第1名及第3名均是追蹤指數的被動型基金，僅第2名是基金經理主動操盤投資的基金。
自己買盈富跑贏基金經理
林Sir認為匯豐恒生的指數追蹤基金表現較佳，可能是因其基金規模較大，「有數十億才可以跟足恒指，做到較好成績，而且交易費用也較低。一些基金只有數千萬元，追蹤指數表現也可以相差1個百分點的！」
至於表現最差劣為友邦的「香港股票基金」，這隻主動型基金全年竟錄得負回報達4.76%。中銀保誠的「我的香港追蹤指數基金」亦離奇地蝕錢－3.01%，據報該基金去年上半年持有現金的比例達14%，至第三季才將現金比例降至零，故表現大幅偏離大市。
假如投資者在2015年12月底買入盈富基金（02800），當日股價為22.15元，雖然2016年12月底股價為22.1元，下跌了0.2%，但盈富股息達3.5厘，扣除交易費用仍約有3%回報，已勝過一眾強積金港股基金。盈富基金的基金開支比率僅0.1%，更獲政府豁免印花稅，交易費用極低。打工仔定期（例如每3個月、半年或1年）自己買盈富，已全數跑贏基金經理，林Sir直言這是強積金的「絕望真相」！
首選大型供應商指數基金
因此，他建議大家強積金首選指數追蹤基金，千萬不要寄望基金經理能為你跑贏大市，而且指數追蹤基金收費較低。而在各指數基金中，應選擇基金規模較大的供應商，更能緊貼大市表現。
另外，林Sir認為基金愈存在得久愈可靠。大家可瀏覽基金資訊網站「晨星」的強積金表現排行榜，查看各類不同基金的表現，年期包括1年、3年、5年及成立至今。他說，一些基金表現差，基金規模縮減，基金公司便會將之合併，以隱藏其差勁表現。因此存在得愈長時間的基金，理應是行內的「強者」。
「強積金真的沒希望！自己投資也做得好過它，既吃掉你的股息，又收高昂管理費。」林Sir建議大家自己建立退休組合，「當恒指在22000點平均位以下買股票，收3厘多息，而個別股票股價偏低時，也買入一些股票，長遠一定贏基金經理。」
作者：林本利
前理工大學會計及金融學院副教授，港大社會科學學士及英國布理斯托大學經濟學博士，曾出版十多本經濟學教科書。退休後，創辦活道教育中心，開班教授理財之道、公共政策及經濟學。電郵︰im_focus@hket.com
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