佔領矽谷
2017/05/23 08:28:13
網誌分類: 經濟
美股第三日反彈，杜指升90點，收20895點，升幅0.4%，差100點左右就要反彈回上周三美股大跌前的21000點水平；標普500指數升12點，收2394點，升幅0.5%；納指升50點至6134點，升幅0.8%。
特朗普上
週上任後進行首次出國訪問，先去沙特，再到以色列，美股在上週三大跌後亦連彈幾日。有分析笑言美股近日的升勢，可以說「沒有消息就是好消息」的經典示範。加上沙特送一張1000億美元軍火大訂單俾特朗普，亦搞到軍火股炒咗上去。
特朗普因為「粗炒科米」，引出一個「幹預門」，搞到自己周身蟻，可能被彈劾之餘，亦累到美股上週三大插。他「拿拿淋」出國外訪，市場原來集中在特朗普可能被彈劾，導致稅改及放寬銀行監管條例的政策可能泡湯的擔憂，即時被轉移到他外訪的情況。正如FBN證券的首席市場策略師Jeremy Klein表示，特朗普的首次外訪，把他的部份國內的麻煩暫時拋開，可以暫時解除了對股市好友造成困擾的輿論風險。
特朗普此行的確帶來提振美股的交易，除了超級軍火訂單外，券商貝萊德（Blackstone）昨日就宣佈與沙特主權基金沙特公共投資基金共創了一個400億美元的基建投資基金，相信這也是特朗普為支持其基建投資大計找來的外援。貝萊德股價昨日大漲6.7%！在奧巴馬年代，美國政府太有型有款，和沙特關係不好，如今沙特看出特朗普愛錢易話為，就大力支持特朗普，乘機改善和美國關係。
不過First Standard Financial的首席市場經濟師Peter Cardillo指出，無疑沙特傳來的消息是正面的，但提醒投資者，北韓試射導彈以及「幹預門」這兩股對股市可能造成極大衝擊的「愁雲」，仍未散去。
北韓昨日表示成功試射中程導彈。而前聯邦調查局局長科米已答應了於下週出席眾議院的聽證會，他的證詞將可能挑戰到特朗普未來的總統席位。
不過，也有分析對未來大市仍然很樂觀，他們相信現在已經到了投資者不理會負面催化劑或者究竟這些催化劑不會造成太大的負面影響的時候，只要市場相信特朗普能夠把稅改和放寬銀行監管條例在國會通過就可以了。如果稅改推出，內容又符合市場預期，將可以見到第四季會出現另一回合的升市。
美林美銀首席投資策略師Michael Hartnett昨日發了一位題為《佔領矽谷》的報告，值得講講。他在報告中指出，幾家科技巨股的股價狂升，與華爾街整體拖泥帶水的狀況，形成強烈的對比，最終將導致民粹主義者要求要重新分配越來越集中於矽谷財富
報告以《佔領矽谷》為題，主要是參照當年金融海嘯之後，有人針對財富集中在華爾街幾家金融機構而發起的大型示威運動。報告指出今天雖然環球商業，特別是數碼技術科技公司迅速膨脹，但現實卻是越來越多人覺得在經濟上被遺棄。
Hartnett指，標普500指數的幾家科技巨企，市值已經比美國頭幾個大城市的GDP為高。除了紐約（2016年GDP為14830億美元），洛杉磯（8320億美元）以外，排名第三至第六位的芝加哥、達拉斯，候斯頓和華盛頓四個大城市加起來的總量才14930億美元，而蘋果（市值8000億美元）、谷歌（6540億美元），微軟（5240億美元）、亞馬遜（4620億美元）和Facebook（4310億美元），五大公司加起來的總市值卻高達28710億美元！
相對於於海外股市，就更誇張了，谷歌加上蘋果的市值達到1.45萬億美元，大過歐元區加上日本金融股市值的1.31萬億美元！標普500指數今年升上歷史高位，當中有四成的升幅來自巨型科技股。Hartnett認為以科技股帶領的標準普爾500指數與全球經濟實際狀況的差異，最終不能持續，現時民粹主義抬頭，勢必觸發反彈。
陸羽仁
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