五礦地產低位收集
2017年12月11日
最近一次大升浪中，內房股表現遠遜科技、內險及汽車等板塊，但有利點在經得起考驗，近兩周抗跌力相對較強，只要大市向下壓力逐漸減弱，有條件強力回升，例如保利置業(119) 經申銀萬國提升目標價至5.36元，上周五即勁彈14%，尋落後對象，看好基本條件絕不遜色同業的五礦地產(230
) ，可趁低收集。
五礦去年投得油塘海景地盤，上周四舉行動土儀式，高層透露有關項目回報率15%，預期在本港銷售額達50億元，至於內地合約銷售每年可望取得50%增長。這番言論未被市場注意，股價僅於上周五微升4仙至1.24元收市，提供低位買入機會。
五礦市值40億元，相對保利140億元，只是中小型內房股，與母企是中國五金礦產進出口總公司體積相比，即使份屬母企旗下唯一地產上市旗艦，市值始終細眉細眼，但只要母企悉心栽培，市值得以迅速膨脹，是百分百有可能。
估值吸引 博升三成
五礦現價市盈率7.9倍、市帳率0.56倍，較保利198.6倍及0.62倍，均有折讓，加上17年上半年盈利3.95億元，勁增54%，儘管下半年銷售進度不易評估，若能維持上半年的水平，全年可賺7.9億元，每股盈利已達0.236元，現價預測市盈率僅5.2倍，或多或少反映出現價只比9月上次高位1.48元，只回落17%，相對另一同業中國海外宏洋(081) ，同期累跌33%，抗跌力較強，展望今年進度不俗及估值吸引，提供極大的支持力。
除主力開發內地珠三角、長三角及中部主要城市的房地產外，五礦在香港亦持有不少收租物業，例如中環雲咸街的東方有色大廈及尖沙咀的中國五礦大廈等，一經重估，資產淨值肯定不止6月底的74億元！
走勢方面，五礦穩守所有平均線之上，最難得是平均線一直排出牛陣，完全不受近期大市波動影響，所處形態是堅守向上走勢，伺機突破爆升，加上保歷加通道大幅收窄，9RSI上移至55水平，MACD雙牛，一切為升市做好準備，以「一觸即發」形容至為貼切。短線目標鎖定1.64元，看升32%！
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
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