Follow Me：西泥股價可創新高
■西部水泥上半年多賺197%至6.47億元人民幣，配合技術走勢正處大強形態，創新高可期。 互聯網圖片
港股跌市奇葩初見萌芽，如果認為西部水泥（2233）今年盈利及股價，均有條件創歷史高峯，相信大家都有點疑惑，但只要下半年內地水泥供求及
價格，都能保持目前的穩定狀態，達標機會估計不弱！
西泥既有中期佳績支持，也有股價走勢配合，看好理由如下：
（1）2018年上半年多賺197%至6.47億元（人民幣·下同），創2010年8月上市以來最高紀錄（2011年中期賺4.19億元），保守假設今年下半年盈利可維持上半年水平，即可高達12.94億元，按年大增82%，創歷史新高，每股盈利折約0.272港元，現價1.48元預測PE僅5.4倍，相對龍頭華潤水泥（2313）的7.8倍，折讓31%。
（2）中期業績亮點包括：毛利率大增15個百分點至37.1%；自2011年以來，首次恢復派中期息1.37港仙；資產淨值增加7.7%，現價PB0.99倍，相對華泥的1.85倍，折讓46%。
（3）比較特別是西泥上市8個年頭，股價從未瘋升，招股價1.69元，2015年6月曾升至1.62元，到今年4月才升至1.67元，始終未返回招股價，但經歷盈利萎減及一度見赤後，目前處境之佳的確前所未見，全年盈利若能一舉超越2010年水平，應可推動股價重浮水面，並能屢創新高，除非大市牛去熊來，則作別論。
（4）技術分析顯示，西泥走勢正處大強形態，今年迄今累升26%（華泥升66%），上周逆市升12%（華泥跌6%），10日及20日線雙雙重越50日線，股價亦升越牛熊線，加上MACD雙牛態勇，劍指1.67元高峯。
（5）大摩最新分析報告給予西泥目標價2元為今次浪頂，升幅35%！
高彰坡
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高彰坡
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