實體放緩 齋炒救市
2019年01月16日
自從上年12月加息後，市場對美息去向睇法開始轉變，繼美國聯邦儲備局主席鮑威爾對利率前景口氣轉軟後，前主席耶倫亦走出嚟放鴿，市場矛頭有針對縮表之勢，大有夾完美息停止再加上，再阻央行縮表抽水之意。
降準落實 機械建材搶高
鮑威爾加息加到美股大跌，表面上儲局調整利率唔需要理會股市，但係現代經濟，財富效應往往比實體經濟表現更影響前景，所以鮑威爾被人罵都有啲腳軟。現任主席說法開始有郁動，前主席乘機出招，一向有鴿派作風嘅耶倫預言，環球經濟去年強勁增長後，2019年增長可能放緩，一旦波及美國，上月可能係聯邦儲備局現時加息周期最後一次加息，而所有證據顯示，低息環境將維持一段長時間。不過佢亦不忘「補飛」，話仍然完全有可能加息多一次或兩次，估計聯儲局會評估經濟表現後先做決定。
大戶喺上次加息後發動一輪口水戰，目前政治氣候下，明顯已經佔到上風。下一個目標似乎就係狙擊儲局減少買債，縮減資產負債表，未知是否睇到未來有可能又回復水浸日子，外圍公用股呢排走勢開始放慢，反映市場風險胃納改變中。
市場由擔心經濟前景，到憧憬政府救市，同一樣的風景，不一樣的心情。中央降準實施，A股乘勢炒上，令港股唞完一日再升。恒指收報26830點，大升531點；國企指數收報10502，漲210點，成交金額890億元，各類藍籌普通造好，大市主要炒作阿爺救市，基建、重型機械、建材股齊齊起動。發改委就從投資和消費支持經濟，重點將圍繞「建設、改造」這兩個關鍵詞，加大力度投資「建設」五方面，包括新型基礎設施建設如人工智能、工業互聯網、物聯網建設，加快5G商用步伐；二是加強城鄉基礎設施建設、推進市政、物流基礎設施建設；三是加強能源、交通、水利等重大基礎設施建設；四是加強民生同公共服務能力建設，推進養老、健康、教育等補短板投資力度；五係加強生態環保同自然災害防治能力建設。
基建股跟隨應聲造好，中國建築(3311) 升3.85%收報7.01元；中鐵建(1186) 創52周高，高見11.5元，升2%收報11.36元。建材股表現強勢，中建材(3323) 收升5%報5.72元；潤泥(1313) 收升3.7%報7.25元；聯塑(2128) 收升3.7%報4.25元；鞍鋼(347) 收升2.6%報5.55元。未炒過重型設備股升幅更大，龍工(3339) 飆升9%收報2.2元；重汽(3808) 升4.75%報11.9元。
小米集團(1810) 上市滿半年後，開始受到舊股東減持陰影籠罩，港交所資料顯示，果然有大戶動手。俄羅斯富豪Yuri Milner旗下Apoletto Managers，1月9日隨即減持小米5.9億股，持股降至4.99%。Apoletto補充，是次事件係股份分配。有內地傳媒報道，今次可能只係將股份轉倉畀基金投資者。不過，股份分散之後，去向好難追查，相信亦會有不少人喺股份到手後減持。
減持小米大方向難變
陸羽仁曾同小米的早前投資者傾偈，對方堅稱小米係好公司，但同時申明自己投資策略就係尋求初始投資機會，所以上市後就要套現，再找新機會，呢個係預先訂好的策略，減持時間有快慢，但大方向基本不變。
陸羽仁
金融High Tea 舊文
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